В анализе деятельности любого предприятия важную роль играют коэффициенты ликвидности. Их несколько, но в данной публикации речь пойдет об одном из них – показателе абсолютной ликвидности, его значении и расчете.
Абсолютная ликвидность: понятие
Термином «ликвидность» определяется возможность компании покрыть задолженность перед кредиторами имеющимся имуществом. Абсолютная ликвидность баланса – один из индикаторов, устанавливающих уровни платежеспособности и финансовой устойчивости фирмы. Чем больше рассчитанное значение ликвидности, тем выше скорость покрытия долгов, соответственно, низкая ликвидность свидетельствует о возникновении риска банкротства.
Анализируя этот показатель, активы группируют по скорости их реализации при необходимости, а пассивы – по срочности погашения. К примеру, имущество разграничивают на реализуемое:
- Моментально (деньги и инвестиции, аккумулирующиеся в разделе 2 баланса);
- Быстро (дебиторская задолженность сроком до года);
- На протяжении определенного времени (запасы);
- В долгосрочной перспективе (внеоборотные активы).
По первым трем категориям активов, принадлежащим к оборотным средствам, рассчитывают показатели, оценивающие способность фирмы погашать имеющиеся краткосрочные долги, т. е. коэффициенты ликвидности.
В зависимости от скорости перевода имущества в деньги рассматривают три индикатора –абсолютной, текущей и критической ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю имеющейся краткосрочной задолженности фирма в состоянии погасить в краткие сроки за счет быстрореализуемого имущества.
Коэффициент абсолютной ликвидности: формула по балансу
Рассчитывают коэффициент абсолютной ликвидности отношением быстрореализуемых активов (денежных средств и краткосрочных инвестиций) к текущим обязательствам. Данными для вычисления величины индикатора располагает бухгалтерский баланс. При сравнении колебаний показателя экономист рассматривает данные балансов за несколько отчетных периодов.
Для абсолютной ликвидности формула расчета по балансу выглядит так:
Кал = (ст. 1240 + ст. 1250) / (ст. 1500 – ст. 1530 – ст. 1540),
где в числителе аккумулируются денежные средства и вложения оборотных активов, а в знаменателе сумма краткосрочных обязательств, кроме доходов будущих периодов и оценочных обязательств. Знаменатель может быть изменен на сумму строк 1510, 1520 и 1550, что, по сути, не меняет смысла формулы.
Коэффициент абсолютной ликвидности: значение
Нормой для индикатора абсолютной ликвидности считается значение от 0,2 до 0,5. Мировой практикой принят стандарт показателя в 0,2, означаемый, что для удерживания приемлемого уровня ликвидности компании суммированная величина денежных средств и их эквивалентов должна составлять 20% от текущих долгов.
Принимая во внимание неоднородность состава текущих обязательств и времени их погашения в российских компаниях, показатель 0,2 считается недостаточной величиной, поэтому оптимальное значение индикатора варьируется в пределах 0,2-0,5.
Коэффициент меньше 0,2 свидетельствует о невозможности немедленной оплаты догов деньгами фирмы или средствами, полученными от реализации ценных бумаг, т. е. о неплатежеспособности компании. Считается, чем выше коэффициент абсолютной ликвидности, тем более платежеспособно предприятие, однако превышение индекса 0,5 говорит о нерациональной структуре капитала, т. е. о высокой доле бездействующих активов (денег на счетах), не участвующих в обороте, что ведет к утрате части прибыли.
Пример расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу
Сравнивая показатели баланса за период с 2015 по 2018 годы, экономисту необходимо рассчитать абсолютную ликвидность по предприятию:
Периоды
Строки по балансу
Абсолютная ликвидность, значение (гр. 2 + гр. 3) / (гр. 4 + гр. 5 + гр. 6)
1240
1250
1510
1520
1550
1
2
3
4
5
6
7
2015
200
165
300
200
100
0,61
2016
260
80
420
220
110
0,45
2017
120
45
450
250
150
0,19
2018
100
100
400
180
120
0,29
Анализ динамики показателей абсолютной ликвидности компании по данным бухгалтерского баланса показал:
- В 2015 году установлено превышение нормативного значения индикатора, что свидетельствует о высокой платежеспособности фирмы, но об отсутствии должного управления финансами – средства лежат на счетах и не участвуют в обороте, что означает снижение прибыльности бизнеса;
- В 2016 году индикатор снизился за счет инвестиций оборотного капитала в ценные бумаги. Ликвидность текущих задолженностей по-прежнему высока, но находится в рамках приемлемых нормативов;
- В 2017 году при увеличении заемных средств и резком снижении наличия денежных активов коэффициент абсолютной ликвидности упал ниже критической отметки, составив 0,19. Руководству компании во избежание потери финансовой стабильности компании необходимо выработать более эффективную стратегию управления производством и выяснить причины снижения объема быстрореализуемых активов;
- В 2018 году положение компании стабилизируется – снижена кредиторская задолженность и размер привлеченных средств на фоне увеличения объема денежных средств и ценных бумаг. Коэффициент в размере 0,29 является приемлемым, означая быстрое погашение 29% текущих долгов.
