В 2024 г. средний показатель участия частных инвесторов в первичных публичных предложениях (IPO) сократился до 55 %, тогда как в 2023 г. он составлял 73 %. Эта информация содержится в майском обзоре финансовых рисков, который был подготовлен Центральным банком.
«Важно отметить, что большое присутствие физлиц наблюдалось в IPO с небольшими объемами размещения и ограниченным числом участников. Кроме того, в IPO принимали участие банки, брокеры, УК и ПИФы, однако активно они участвовали лишь в отдельных IPO, поэтому приходящийся на них процент участия не был большим», - говорится в аналитическом обзоре.
Согласно данным Центрального банка, физические лица, приобретавшие акции на сумму менее 500 тысяч рублей, внесли существенный вклад в IPO (от 30 % до 60 %).
Регулятор также обратил внимание на то, что большое количество мелких инвесторов, в том числе не имеющих достаточных экспертных познаний, приобретает акции, что гипотетически может исказить ценообразование в отношении акций. В ходе анализа жалоб, связанных с IPO, поступивших за последний год, Центральный банк выявил, что некоторые инвесторы, включая квалифицированных, не полностью понимают механизм проведения IPO.
В период с января по май 2024 г. продолжалась тенденция выхода компаний на IPO. В этот период на Московской бирже осуществлено 6 первичных размещений:
Статья по теме: Какие виды акций бывают в экономике Рассмотрим, какие виды акций бывают в экономике. Это далеко не теоретический вопрос, поскольку акции подразделяются на виды в зависимости от их практических свойств. Подробнее- "Делимобиль" (DELI);
- АГ "Кристалл" (KLVZ);
- "Диасофт" (DIAS);
- МФК "Займер" (ZAYM);
- "Европлан" (LEAS);
- МТС Банк (MBNK).
Регулятор отметил определенное снижение доходности в рамках IPO, осуществленных в 2024 г., по сравнению с IPO 2023 г. Одной из причин этого ЦБ назвал ухудшение рыночной ситуации.
Самым крупным IPO на российском фондовом рынке за последнее время стало размещение акций группы "Элемент" на СПБ Бирже. Компании удалось привлечь 15 миллиардов рублей. Размещение произошло по цене 223,6 рубля за лот из 1 тысячи акций. Это был нижний порог ценового диапазона 223,6-248,4 рубля за лот. В компании сообщили, что итоговые аллокации были распределены приблизительно поровну между розничными и институциональными инвесторами.
***
В опубликованном Банком России обзоре финансовых рисков за май 2024 г. регулятор отметил, что в текущем году доля частных инвесторов, принимающих участие в IPO снизилась до 55%, по сравнению с 73% годом ранее. ЦБ РФ не стал давать качественную оценку этому факту, однако отметил, что это привело к снижению рисков частных участников торгов.
Регулятор утверждает, что физические лица имеют преобладающую долю в IPO эмитентов, предлагающих небольшие объемы ценных бумаг. При этом в значительной мере их решения могут являться эмоциональными, а не основывающимися на качественной экспертизе, доступа к которой у частных лиц, как правило, нет. Это и приводит к значительному росту рисков.
