Стоимость драгоценных металлов бьет рекорды: стоит ли покупать?

Причины роста стоимости золота

Стоимость золота на мировом рынке достигла исторических максимумов. Весной 2025 года цена за одну унцию составляла 3 400 долларов. Показатель роста с начала года — 30 %. На сегодняшний день цена немного скорректировалась. Она составляет 3 324 доллара за унцию по состоянию на 05.07.2025. Сдерживанию роста цен на золото в России способствовало укрепление национальной валюты.

Основные причины резкого повышения стоимости драгоценного металла:

• напряженность в сфере геополитики;
• ослабление американского доллара;
• ожидания участников рынка относительно дальнейшего смягчения монетарной политики ФРС и риски рецессии в мировой экономике.

Период стремительного роста золота в 2025 году начался в марте. Восходящий тренд продолжался и в начале второго квартала.

Внимание! Рост золота наблюдался в течение шести кварталов из семи последних. За этот период драгоценный металл обеспечил инвесторам доходность в размере 77 %. После стремительного взлета некоторое замедление роста котировок является ожидаемым и естественным процессом, как утверждают эксперты.

По завершении ралли в апреле 2025 года стоимость золота достигла рекордных 3 500 долларов за унцию. Оставшаяся часть второго квартала оказалась для данного актива более спокойным периодом. Тем не менее, цена все еще оставалась вблизи рекордного уровня.

На сегодняшний день эксперты задумываются не о том, сохранится ли восходящий тренд во второй половине 2025 года. Их больше волнует, останутся ли темпы роста прежними.

Перспективы продолжения тренда на золото

В начале 2025 года золото оказалось сильно перекупленным. Текущая консолидация признается экспертами как естественный и необходимый процесс. Коррекция во втором полугодии вполне вероятна, особенно на фоне роста интереса к рискованным инструментам.

Внимание! Рост спроса на инструменты с повышенным риском является признаком снижения заинтересованности в защитных активах. Это может неблагоприятно отразиться на дальнейшей динамике золота.

Влияние доллара США на котировки золота

Важное значение для котировок драгоценного металла имеет американский доллар. Настроения участников фондового рынка по отношению к данной валюте и к облигациям США к концу первой половины 2025 года ухудшились. Правительство Америки продемонстрировало свою неспособность справиться с проблемой растущего долга. Устойчивость фискальной политики США вызывает сомнения у аналитиков. Дефицит может негативно отразиться на рынках. Ситуацию усугубляет законопроект о сокращении налогов на 4,5 %.

Согласно прогнозам Moody's, к 2035 году дефицит США может достичь уровня 9 % ВВП. В таких условиях вернуть доверие к рынку казначейских облигаций очень сложно, особенно на фоне сообщений об изъятии китайских активов.

Несмотря на это S&P 500 вернулся к своим рекордным максимумам. Это свидетельствует об отсутствии беспокойства инвесторов по поводу американского долга и дефицита. Тем не менее, если США вновь столкнется с ситуацией снижения кредитного рейтинга, рынок рискованных активов может оказаться в сложном положении. При развитии такого сценария возникают большие перспективы роста золота.

Влияние закупок золота центробанками государств на котировки золота

Одним из факторов, способствующих положительной динамике драгоценного металла, является его покупка центральными банками. Многие государства во главе с Китаем с целью снижения зависимости от американского доллара расширяют и углубляют диверсификацию. За последние 3 года объемы покупок золота составили в среднем 1 000 тонн в год. Большинство экспертов предполагают, что через 5 лет доля драгоценного металла в общих резервах увеличится с 69 % до 76 %. Но при сохранении текущих высоких цен спрос центральных банков на данный актив может снизиться.

Ограниченные объемы предложения платины стали одним из факторов, способствующих росту стоимости золота. Но если серебро преодолеет отметку 40 долларов, оно может привлечь внимание инвесторов. Интерес к золоту уменьшится. Если во втором полугодии 2025 года продолжится стремительный рост акций, потребность в защитных инструментах может снизиться. Кроме того, капитал может быть переведен инвесторами из золота в активы с высокой динамикой, например, в биткоин и другие криптовалюты.

Основным фактором, поддерживающим положительную динамику драгоценного металла, до недавнего времени являлся высокий спрос на защитные инструменты. По мнению экспертов во второй половине 2025 года он с большой вероятностью сохранится. Этому способствует напряженная геополитическая обстановка. Но любые договоренности, которых удастся достичь сторонам конфликта в переговорах, могут стать причиной временного снижения спроса на драгоценный металл.

Почему инвесторы ожидают роста золота осенью 2025 года

Временная коррекция является естественным следствием резкого скачка котировок золота в начале 2025 года. Рост цен, который наблюдался на рынке драгоценного металла, обоснован рядом причин. Многие из них остаются актуальными и сегодня. В первую очередь, речь идет о слабеющем долларе. Следует также учитывать высокий спрос центральных банков на золото. Еще один фактор — это снижение ставки ФРС, которое продолжится в будущих периодах. Важную роль играет и напряженная ситуация в сфере геополитики.

Внимание! Наличие всех перечисленных факторов в совокупности указывает на большие перспективы роста котировок золота осенью 2025 года. Не исключается вероятность очередного достижения исторических максимумов.

Инвестировать ли в золото сегодня

Трейдеры предпочитают торговать по тренду. Но быстрый рост золота может указывать на его переоценку. Месячный график свидетельствует о перекупленности драгоценного металла. Это в определенный момент должно привести к консолидации актива или к откату котировок. Такая ситуация может произойти во второй половине 2025 года. Покупка золота на спаде открывает возможности для повышения доходности инвестиций при отсутствии четких признаков разворота тренда.

Прогноз относительно динамики золота на вторую половину 2025 года имеет нейтральный характер. Предполагается, что спрос на защитные инструмент достиг своего пика. Но существуют и другие факторы, которые могут задать новый импульс для роста котировок драгоценного металла. Один из них — это увеличение объемов покупок центральными банками на фоне усугубляющихся фискальных проблем США.

Решение о вложениях в золото в 2025 году следует принимать с учетом собственных финансовых целей и толерантности к риску.

Высокие цены на драгоценный металл являются признаком возможной коррекции в скором будущем. Но фундаментальные факторы, такие как инфляция, покупки золота центральными банками обеспечивают поддержку рынку. Поэтому эксперты рекомендуют не отказываться от инвестиций в защитный инструмент. Они советуют вкладывать средства в золото постепенно на долгосрочную перспективу. Такая стратегия поможет сгладить волатильность.

Важное значение имеет диверсификация. Не следует вкладывать весь капитал исключительно в золото. Даже защитные инструменты подвержены колебаниям котировок. Вложения в них не дают полной гарантии получения прибыли.

Возможен ли рост других драгоценных металлов

Многие эксперты весной говорили о том, что серебро может начать движение вслед за золотом. Именно такая ситуация наблюдается в последние два месяца. Ожидается, что котировки серебра достигнут уровня 40 долларов уже в этом году.

Существовало также мнение о том, что платина тоже имеет большие перспективы положительной динамики. На это указывали многочисленные факторы. Рост золота являлся одним из них. Взлет его котировок мог послужить поводом для инвесторов обратить внимание на другие активы рынка драгоценных металлов, включая платину. В конце июня ее стоимость превысила 1 400 долларов.

Рост продемонстрировал и палладий. В течение июня его котировки увеличились на 17,5 %.

***

Золото традиционно считается защитным активом, который обеспечивает сохранение капитала, хотя не обещает высокой доходности в краткосрочной перспективе. Однако в долгосрочном горизонте его цена, как правило, стабильно увеличивается. Наиболее разумный подход — использовать золото и другие драгоценные металлы как часть диверсифицированного инвестиционного портфеля.