Анализ собственного капитала: что это такое и зачем он нужен
Собственным капиталом предприятия признается совокупность всех его активов за минусом долговых обязательств. Чаще всего данный показатель выражен высоколиквидными активами, владельцами которых являются учредители или же акционеры компании.
Исходя из вышеприведенной формулировки понятно, что заемные средства при определении собственного капитала компании не учитываются. Что же тогда следует понимать под собственным капиталом? К активам, входящим в его состав, относится следующее:
- нераспределенная прибыль;
- уставный капитал;
- резервные фонды;
- добавочный капитал.
Форма 3 бухгалтерского баланса - отчет об изменении капитала
Цель анализа собственного капитала заключается в выявлении источников его формирования и определения резервов для увеличения эффективности их использования. Данные для анализа берутся из бухгалтерского баланса (3 раздел), а также из отчетов о финансовых результатах и изменении капитала.
Процесс анализа можно разбить на этапы, каждый из которых посвящен одному или нескольким конкретным показателям. Полученные таким образом данные и лягут в основу дальнейшей оценки деятельности компании. Рассмотрим, что могут включать в себя обозначенные выше этапы:
- Анализ необходимости компании в чистых активах, а также определение их оптимальной структуры.
- Определение стоимости капитала и оценка эффективности его применения при ведении деятельности.
- Анализ оборачиваемости и рентабельности чистых активов. Анализ рентабельности в динамике.
- Анализ состава и структуры собственного капитала, а также определение динамики движения текущих активов.
- Оценка динамики движения капитала и его влияние на изменение общего уровня капитализации предприятия.
По результатам полученного анализа руководство компании сделает соответствующие выводы и при необходимости скорректирует западающие направления для улучшения показателей. Если данные оказались в пределах нормы, это, безусловно, говорит о грамотном управлении и финансовой устойчивости компании.
Основные направления анализа собственного капитала также важно определить. Всего их 3:
- Анализ структуры покажет, что именно формирует капитал собственников и в каком соотношении.
- Исследование динамики позволит установить основные изменения, произошедшие с собственным капиталом за отчетный период.
- Расчет коэффициентов поможет проанализировать эффективность использования капитала.
Все направления являются важными при проведении анализа. Однако более подробно мы остановимся именно на коэффициентах, так как они позволяют судить об эффективности использования капитала организации в разрезе сразу по нескольким показателям.
Эксперты «КонсультантПлюс» рассказали о специфике отражения данных о собственном капитале в бухгалтерской отчетности предприятия. Получите пробный демодоступ к публикации на данную тему бесплатно.
Коэффициенты при анализе собственного капитала
В рамках оценки эффективности использования капитала важную роль играют и некоторые коэффициенты. К ним можно отнести коэффициенты маневренности, рентабельности, оборачиваемости и автономии собственного капитала. Распишем каждый из них более подробно.
Коэффициент автономии. Данный показатель позволяет дать оценку тому, насколько компания независима от внешних обязательств. Высокий показатель означает, что компания является эффективной и устойчивой. Кроме того, высокая доля собственных активов минимизирует привлечение сторонних инвесторов. Чтобы вычислить данный показатель, нужно воспользоваться данными из бухгалтерского баланса, а именно информацией по строкам 1300 и 1700. Формула будет следующей:
КА = строка 1300 / строка 1700
Хорошим показателем по итогам расчетов будет значение в 0,6 и выше. Это значит, что организация в большой степени является автономной, что и делает ее финансовое положение более устойчивым.
Коэффициент маневренности. Покажет, какой процент заключен в наиболее высоколиквидных активах, которые в случае необходимости могут быть обращены в дивиденды или реинвестированы. Для его определения используется следующая формула:
КМ = (строка 1300 - строка 1100) / строка 1300
Показатель от 0,5 и выше принято считать хорошим. Это говорит о том, что компания прекрасно подготовлена к использованию доступных ей активов.
Коэффициент оборачиваемости. Поможет оценить, насколько интенсивными являются коммерческие действия организации. Среднегодовая стоимость капитала предприятия и выручка в соотношении играют важную роль для инвесторов и банков при выдаче кредитов. Рассчитать его можно по следующей формуле:
КО = строка 2110 / 0,5 * (строка 1300 (на начало года) + строка 1300 (на конец года))
Здесь лучшее значение сложно определить, ведь многое будет зависеть от размера бизнеса и от той деятельности, которой занимается организация. Если это низкорентабельный сектор, то значение даже в пару десятков не будет критичным.
Коэффициент рентабельности. Рассчитывать рентабельность чистых активов очень важно, ведь на этот показатель часто обращают внимание инвесторы и трейдеры. Он определит, насколько эффективно были использованы чистые активы, чтобы обеспечить предприятию прибыльность.
КР (чистых активов) = строка 2400 / строка 1300
Нормой здесь признается показатель в 0,10-0,15. Но чем он выше, тем более привлекательной будет компания для заинтересованных в ней лиц.
Все рассмотренные коэффициенты являются наиважнейшими при анализе собственного капитала. Каждый из них способен по-своему указать на положение дел в компании. Если результаты оказались неудовлетворительными, то данные коэффициенты помогут вычислить, какой именно показатель западает, и внести соответствующие корректировки по нему или перестроить модель управления в целом.
Заключение
Сегодня мы рассмотрели, как провести анализ собственного капитала организации, и выяснили, какими могут быть его этапы, а также какие показатели следует рассматривать в первую очередь. Чем лучше полученные данные, тем более финансово устойчивой является компания и тем привлекательнее она для инвесторов и прочих заинтересованных лиц. Такой анализ направлен в первую очередь на оценку эффективности управления бизнесом и позволяет своевременно вносить соответствующие корректировки в модель управления, если полученные значения оказались неудовлетворительными.
