Коэффициент автономии: формула расчета по балансу

Как рассчитать коэффициент автономии

Отношение собственных средств к валюте баланса покажет, насколько активы компании сформированы за счет собственного капитала. То есть коэффициент автономии можно рассчитать путем деления объема собственного капитала на сумму активов предприятия:

КА = СК / А.

Собственный капитал - это разность между активами компании и обязательствами. В бухгалтерском балансе это сумма строк 1310–1370, которая отражается в строке 1300. Активы представляют собой совокупность собственного имущества компании, в балансе их отражают по строке 1600. Таким образом, в балансе формула коэффициента автономии выглядит так:

КА = стр. 1300 / стр. 1600.

Как провести финансовый анализ, используя данные бухгалтерского баланса, подробно разъяснили эксперты «КонсультантПлюс». Если у вас нет доступа к справочно-правовой системе, получите пробный демодоступ и бесплатно переходите в Типовую ситуацию.

Что показывает коэффициент финансовой автономии

Если значение КА больше либо равно 0,5, то риск неплатежеспособности минимальный. Это означает, что за счет реализации собственного имущества предприятие сможет погасить долговые обязательства. Соблюдение норматива важно как для самого предприятия, так и для его кредиторов. Увеличение со временем коэффициента автономии говорит о повышении финансовой независимости компании, снижении риска финансовых проблем в последующие периоды, что с позиций кредиторов повышает вероятность погашения своих обязательств компанией. Уменьшение этого показателя означает, что финансовая устойчивость снижается и появляются финансовые риски. Кроме того, нужно также проводить сравнительный анализ средних значений коэффициента автономии в целом по конкретным отраслям.

Как и для чего используют коэффициент автономии

Финансовая устойчивость компании формируется в ходе хозяйственной деятельности и является отражением устойчивого превышения доходами затрат. Она гарантирует свободное распоряжение денежными средствами и позволяет бесперебойно производить и реализовать продукцию.

Анализ финансовой устойчивости во времени позволяет установить, насколько результативно компания управляла финансовыми ресурсами в течение какого-либо периода. Необходимо, чтобы состояние финансов отвечало условиям рынка и целям развития компании. Низкая финансовая устойчивость может стать причиной неплатежеспособности и тормозить развитие производства из-за отсутствия средств, а повышенная устойчивость может задерживать развитие, обременяя затраты компании избыточными запасами и резервами. Важной задачей для повышения финансовой устойчивости компании является оценка величины и скорости накопления собственного капитала. Данные показатели можно оценивать при помощи достижения нормативных уровней финансовых коэффициентов, которые отражают финансовую устойчивость и ликвидность. Это коэффициент автономии, коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент текущей ликвидности. Анализ этих показателей заключается в сравнении их действительных значений с базисными, а также в отслеживании их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных используют оптимальные значения, нормативы коэффициентов, нормативы, рассчитанные по конкретному предприятию, средние отраслевые значения.

При оценке финансовых показателей используют различные критерии финансовой устойчивости. Так, некоторые аналитики считают, что если значение КА превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость предприятия достигает критической точки. Другие полагают, что данный коэффициент зависит от отраслевой принадлежности, характера хозяйственной деятельности предприятия, оборачиваемости средств и т. п., поэтому его высокое значение не всегда говорит о финансовых проблемах. Если показатели оборачиваемости высокие, то значение коэффициента автономии может быть выше нормы без особых последствий для финансовой независимости компании.

Кроме того, в учетно-аналитической практике считается, что минимальное значение КА должно быть не ниже 0,6. Если же коэффициент автономии ниже нормы, компания рассматривается как рисковая для потенциальных кредиторов и инвесторов.

Какие коэффициенты взаимосвязаны с КА

Коэффициент автономии дополняет коэффициент финансового рычага, то есть соотношение кредитных и собственных средств. Он отражает, сколько заемных средств получила компания на каждый рубль вложенных в активы собственных финансов. Его минимальное значение должно находиться на уровне единицы. Рост этого показателя означает повышение зависимости предприятия от привлеченного капитала, однако при высокой оборачиваемости материальных активов и дебиторской задолженности он, как и КА, может значительно превышать единицу. Значение финансового рычага зависит также от конъюнктуры рынков, рентабельности деятельности компании и т. д.

Обратным коэффициенту автономии является коэффициент финансовой зависимости. Если этот показатель растет, это означает, что компания финансируется в большей степени за счет заемных, а не собственных средств. Если он снижается до единицы, значит, величина заемных средств минимальна.

Для определения нормативного значения коэффициентов финансовой автономии, финансовой зависимости и финансового рычага необходимо исходить из фактически сложившейся структуры активов в конкретной компании и общепринятых подходов к их финансированию. Сравнивая фактические уровни данных коэффициентов с полученными нормативами, можно сделать заключение о проводимой компанией финансовой политике и степени финансового риска при сложившейся структуре активов.

Вывод

Коэффициент автономии показывает, насколько компания зависит от привлеченного капитала. Увеличение этого показателя в динамике говорит о повышении финансовой независимости. При этом его значение зависит от сферы деятельности, поэтому для объективной оценки финансовой устойчивости компании нужно сравнивать КА аналогичных предприятий.