Инвестиционные фонды облигаций, пользуясь прогнозами дальнейшего понижения ключевой процентной ставки, в первый раз за год обошли фонды денежного рынка по объему привлеченных средств. В период с 7 по 13 июля чистая сумма поступлений в облигационные паевые фонды вышла на беспрецедентные 22,6 миллиарда руб., в то время как в фонды денежных рынков прибыло лишь 8,1 миллиарда руб.
Это привело к уступке лидерских позиций по объемам привлечения: за первые семь месяцев года облигационные фонды привлекли суммарно 197,5 миллиардов руб., опередив фонды денежного рынка, которые заняли вторую позицию с результатом 190,6 миллиарда руб., свидетельствуют данные анализа компании «Эйлер».
Статья по теме: Инвестирование в облигации: плюсы и минусы Облигации считаются инструментом инвестирования, позволяющим сохранить капитал и получать доходность даже инвесторам-новичкам, не имеющим опыта и знаний для эффективной работы на фондовом рынке. Однако это не совсем так – вложения в первые попавшиеся выпуски могут даже принести убытки. Поэтому следует знать, как выбрать облигации для инвестирования, все плюсы и минусы этих активов и особенности торговли долговыми ценными бумагами. ПодробнееЧистый приток средств в облигационные фонды длится уже двенадцать недель подряд, так как инвесторы стараются зафиксировать высокие доходы по облигационным активам. По словам инвестиционных стратегов, снижение ключевой ставки вызвало интерес к стратегии фиксирования нынешней высокой доходности облигаций среди частных вкладчиков. Аналитики-стратеги «Альфа-Капитал» полагают, что учитывая вероятность дальнейшего снижения ставок до конца года и средние показатели ниже текущих уровней в предыдущие годы, внимание инвесторов должно переключиться на облигационные фонды, оставив позади традиционные средства денежного рынка.
Самыми популярными среди инвесторов стали фонды компаний «Первая» и «Альфа Капитал». Фонды первой организации привлекли свыше 46 миллиардов руб. за месяц, в частности лидирует российский облигационный фонд этой управляющей компании, специализирующийся преимущественно на государственных бумагах (около 48 %), корпоративных долговых обязательствах крупных предприятий («РЖД», «Камааз», «Газпром нефть») и инструментах денежного рынка. Стоимость одной доли фонда за последние шесть месяцев увеличилась на 19,52 %.
Среди предложений «Альфа Капитала» наибольший спрос зафиксирован на фонд «Управляемые облигации», вкладывающий средства в гособлигации федерального займа (ОФЗ), муниципальные облигации и высоконадежные корпоративные выпуски 1-го, 2-го эшелонов, показавший доходность около 17 %. Еще один популярный продукт — фонд «Облигации Плюс», где около 38 % активов вложены в ОФЗ, а остальные — в облигации ведущих компаний типа ТГК, «Сэтл», «Синарские промышленные машины», обеспечившие доходность примерно 16,75 % за аналогичный период.
Статья по теме: Расчет доходности облигаций Доходность облигации определяет, насколько выгодно быть ее владельцем. Облигации считаются одними из наиболее надежных ценных бумаг, которые позволяют получить гарантированный доход. Однако величина прибыли инвестора зависит от множества факторов и определяется разными показателями доходности. Рассказываем, как вычислить доходность облигации. ПодробнееПри этом готовность инвесторов идти на большие риски заметно возросла относительно прошлого года, однако уровень риска остается приемлемым - подчеркивает руководитель направления развития инвестиционных и специализированных продуктов «Альфа Капитала» Сергей Рогозин. Хотя акции российского рынка практически проигнорировали тенденцию смягчения монетарной политики, рынок облигаций успел среагировать позитивно на нее. Эксперт департамента развития продаж продуктов благосостояния Промсвязьбанка Максим Быковец ожидает, что притоки в облигационные фонды в июле значительно превзойдут июньский показатель в размере 53,6 миллиарда руб.
***
После первого снижения ставки Банка России и наблюдавшегося замедления инфляции аналитики ожидали на июльском заседании Центробанка очередного снижения ставок с консенсус-прогнозом по итогу 18%. Для инвесторов это стало сигналом к фиксации высокой доходности, которую давали облигации. Поскольку значительное число частных инвесторов покупают именно фонды, увеличения притока в фонды облигаций стоило ожидать. Тем более, что со снижением ставки доходность фондов денежного рынка тоже начнет проседать.
Если ЦБ РФ после июльского заседания продолжит курс на смягчение денежно-кредитной политики, на горизонте нескольких месяцев, когда корпоративные облигации с высокой купонной ставкой начнут погашаться, мы сможем наблюдать переток средств в фонды акций. Их доходность при снижении ставки будет расти, по мнению экспертов, к концу года сможет превысить доходность и денежных, и облигационных фондов.
