ОФЗ или вклад – что лучше?

Итак, давайте сравним ОФЗ и вклады по нескольким пунктам.

Надежность ОФЗ и вкладов

Облигации федерального займа считаются одним из наиболее безопасных инструментов инвестирования, так как государство гарантирует их погашение. При этом дефолт государства все же возможен, хотя и случается довольно редко. Поэтому некоторые риски по ОФЗ все же есть.
В то же время возврат вкладов гарантирует банк, а в случае его банкротства агентство по страхованию вкладов, где застрахованы все вклады 1 400 000 рублей. В результате вклад считается практически безрисковой инвестицией и в этом отношении несколько выигрывает у ОФЗ.

Стабильность ОФЗ и вкладов

Процентные ставки по банковским депозитам, как правило, не меняются в течении всего срока действия вклада. Вы можете точно рассчитать, какая сумма будет на вашем счете к концу срока действия депозита.

Чтобы нам понять, насколько стабильны ОФЗ, надо выяснить, каких видов они бывают.

Облигации федерального займа могут быть с постоянным или переменным купонным доходом. Когда купонный доход постоянный, процентная ставка на весь период известна заранее. Если же речь о переменном доходе, она находится в прямой зависимости от среднего значения ставки RUONIA.

RUONIA — это ставка, по которой банки РФ выдают друг другу краткосрочные займы. Чем она выше, тем выше и доходность по ОФЗ. Обратное тоже верно.

Стандартный номинал облигаций федерального займа равен 1000 рублей. Однако в зависимости от рыночной конъюнктуры и различных фундаментальных факторов, их цена может меняться.

ОФЗ с переменным купоном практически полностью компенсирует инфляцию, давая положительную реальную доходность. ОФЗ с постоянным купоном похоже на вклад, но проценты по ним всегда сохраняются. Проценты по депозитам, в отличие от этого, будут потеряны при досрочном расторжении договора. Таким образом, стабильность ОФЗ как инвестиционного инструмента выше, чем стабильность вкладов.

Ликвидность ОФЗ и вкладов

Ликвидность означает, насколько быстро мы сможем получить средства в случае непредвиденных обстоятельств.

При досрочном закрытии вклада, все начисленные проценты сгорают. При этом изначальную сумму вы можете получить в полном объеме. Срок возврата денежных средств обычно составляет 2—3 дня. По законодательству РФ — не более 7 дней.

ОФЗ являются одним из наиболее ликвидных инструментов на бирже. Продать их можно буквально за несколько секунд. Этот вид ценных бумаг торгуется в режиме Т+1. Это значит, что расчеты по ним происходят на следующий день после продажи. Вывод средств, в зависимости от брокера, может занять от нескольких минут до 1-2 рабочих дня. Опять же, если ликвидность играет решающую роль для вас, можете выбрать брокера с почти мгновенным выводом. Это становится осуществимым, когда банк, куда вы перечисляете деньги, и брокер — одна и та же организация. Но, кроме этого, ликвидность означает возврат средств без потерь. Поскольку купонный доход по облигациям всегда сохраняется, следует считать, что ликвидность ОФЗ выше, чем у банковских депозитов.

Доходность ОФЗ и вкладов

Ставка купонного дохода по облигациям федерального займа всегда несколько выше доходности по банковским депозитам. Кроме того, из-за колебаний в цене, иногда инвесторам удается купить ОФЗ ниже номинала, что может увеличить доходность бумаги.

Однако в зависимости от того, в какой момент вы решите их продать, зависит и то, получите вы прибыль или убыток от данной операции. Если бумаги были куплены по цене ниже номинала, а их цена в настоящий момент находится на уровне или даже превышает номинал, тогда вы получите больше денежных средств, чем вложили изначально. Но если цена снизилась еще сильнее, вы получите убыток. При этом весь полученный и накопленный доход сохранится. Это является выгодной особенностью данного инструмента.

Налоги ОФЗ и вкладов

До недавнего времени банковские депозиты не облагались налогами. Однако с недавнего времени доходы по вкладам свыше 75 тысяч рублей облагаются налогом по ставке 13%. То есть, если вы получили 100 тысяч рублей дохода по вкладам, то заплатите (100 000-75 000) *13% = 3 250 рублей налога. Доходы ниже этой суммы налогом не облагаются. ОФЗ облагается стандартным налогом в 13% от дохода.

Но если открыть Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), тогда государство позволит вам возвращать по 13% НДФЛ от внесенной суммы ежегодно (не более 52 000 рублей). Главное условие — не выводить деньги со счета в течение трех лет. То есть, существенно теряя в ликвидности, благодаря ИИС мы можем значительно увеличить доходность. Это справедливо для ИИС типа А. Для ИИС типа Б можно получить вычет по всему доходу от инвестиционной деятельности на ИИС кроме налогов по купонам и дивидендам. Таким образом, по доходности ОФЗ выигрывает по доходности у банковского депозита далеко не всегда.