Значительных изменений в ставках в 2025 г. не предвидится. Эксперты ВТБ полагают, что почти весь следующий год ключевая ставка Центрального банка останется высокой, что должно привести к стабилизации доходности по вкладам в размере 19–20 % - с наиболее выгодными предложениями в диапазоне 23–24 %, изредка достигая 25 % годовых. Своей вершины кривая роста ставок по вкладам достигнет зимой 2024–2025 гг. Текущие средние максимальные ставки у крупнейших банков превысили 20 %, а к концу года смогут достигнуть 21–22 %.
Инфляция остается высокой, и аналитики ВТБ предполагают, что регулятор может еще раз поднять ключевую ставку в декабре, возможно, до 23 %. В ответ на эти действия банки увеличат средние ставки по вкладам до 21–22 % годовых, а специальные акции предложат до 24–25 % годовых. Тем не менее, существенных изменений ставок в 2025 г. не ожидается. Согласно прогнозу ВТБ, ключевая ставка Центробанка останется высокой большую часть следующего года, что обеспечит стабилизацию доходности по вкладам на уровне 19–20 % с наилучшими предложениями в пределах 23–24 %, иногда достигающими 25 % годовых. Эти показатели являются рекордно высокими для рынка РФ, и вероятно, со временем они начнут стабилизироваться и затем постепенно снизятся.
ВТБ также отмечает, что в четвертом квартале максимальные ставки по вкладам сместились с краткосрочных на среднесрочные и долгосрочные периоды. Доля таких депозитов в ВТБ составляет 66 %, в то время как краткосрочные вклады заняли лишь 13 %. Максимальная ставка в банке достигает 24 % годовых по депозитам сроком на год, а для участников программы долгосрочного накопления – до 30 %. Начисление процентов на минимальный остаток по накопительным счетам составило 24 % годовых, а на ежедневный остаток – 22 %.
Согласно данным Центрального банка, во второй половине ноября средний максимум депозитной ставки в десяти крупнейших российских банках, привлекающих наибольшее количество депозитов физических лиц, увеличился до 21,56 % по сравнению с 20,91 % в начале месяца. Это означает, что в середине ноября данная ставка превзошла ключевую Центрального банка.
На октябрьском заседании ЦБ поднял ключевую ставку на 2 %, определив ее в размере 21 %, тем самым обновив исторический максимум. Регулятор указал, что инфляция значительно превышает прогнозы июля, инфляционные ожидания растут, а спрос увеличивается быстрее, чем предложение. Новый прогноз ЦБ предполагает достижение целевого инфляционного уровня в 4 % к 2026 г. Последнее в этом году заседание Центробанка по ключевой ставке запланировано на 20 декабря.
***
С учетом даже выросшего в последнее время до 9.07% в годовом выражении показателя инфляции держатели банковских депозитов могут получить солидный процентный доход. Поскольку, по словам Председателя Банка России Э. Набиуллиной, выход на целевые уровни инфляции займет весь 2025 г., инвесторы, отдающие предпочтения безрисковым вариантам сохранения и накопления капитала, смогут продолжать пользоваться выгодными предложениями банков как минимум до середины следующего года. При этом опасения блокировки депозитов почвы под собой не имеют. Снижение ставки будет постепенным, причем в течение всего 2025 г. она, скорее всего, останется двузначной.
