Инвестиционный профиль: зачем он нужен?

Инвестиционный профиль: что это?

Существует множество разнообразных стратегий, применяемых в сфере инвестиций. Инвестор может выбрать оптимально подходящую для себя стратегию. Одни инвесторы предпочитают заключать сделки с высоким уровнем потенциальной доходности. Других интересует умеренный положительный результат с приемлемым показателем риска.

Инвестиционный профиль — это характеристика инвестора с точки зрения уровня его готовности к риску. Он формируется на основе поведения участника финансового рынка. С помощью риск-профиля можно определить предпочтения инвестора, степень его толерантности к риску.

Данный показатель используется управляющими компаниями. На его основе УК может:

• подобрать удобную для клиента стратегию инвестирования;
• сформировать комплект ценных бумаг и других активов для составления оптимального инвестиционного портфеля;
• разработать механизмы реагирования на разные события, происходящие на рынке.

Внимание! Составление инвестиционного профиля клиента является не правом управляющей компании, а ее обязанностью. Выполнение этого условия не зависит от желания клиента предоставлять необходимую информацию.

При приеме средств в доверительное управление УК должна провести соответствующий анализ и сообщить клиенту о его результатах. Данная обязанность является одним из пунктов условий Базового стандарта, разработанного ЦБ РФ для управляющих компаний.

Типы инвестиционных профилей

Риск-профиль определяется управляющей компанией по результатам опроса клиента. Возможны три варианта:

1. Консервативный. Целью инвестора этой категории является вложение капитала в фондовые инструменты для накопления сбережений и их защиты от инфляции. Убытки в данном случае считаются неприемлемыми или допускаются в незначительных размерах. Консервативному инвестору подходят сделки с минимальным показателем риска, даже если доходность по ним небольшая.
2. Умеренный. Цель инвестора этой категории заключается в стабильном накоплении капитала. Данное лицо проявляет готовность к реинвестированию доходов и к увеличению вложений за счет средств из других источников. Прибыль обязана превышать показатель инфляции. Но уровень риска при этом должен быть ограниченным. Если кратко, то умеренный инвестор готов к риску, но не согласен на заключение сделок, в результате которых может утратить значительную часть капитала.
3. Агрессивный. Целью инвесторов данного типа не является поиск источников для получения пассивного дохода. Стратегия должна обеспечивать возможности для крупного и быстрого заработка. Цель — формирование большого капитала, который станет базой для дальнейшего развития, например, для открытия или расширения собственного бизнеса. Трейдер стремится к заключению высокодоходных сделок, не обращая внимания на уровень риска. Он готов к значительным финансовым потерям при условии, что применяемая стратегия способна быстро компенсировать убытки и увеличить прибыль.

В соответствии с риск-профилем клиента управляющая компания формирует оптимальный для него портфель. Он может быть консервативным, умеренным или агрессивным.

Внимание! В индивидуальном порядке управляющая компания может сформировать уникальный портфель, отличный от стандартного. Например, в него по запросу клиента могут включаться дополнительные защитные активы при переходе от одной инвестиционной стратегии к другой.

Тип риск-профиля не зависит от статуса клиента. Это может быть как юридическое, так и физическое лицо, как квалифицированный, так и неквалифицированный инвестор.

Определение инвестиционного профиля

Инвестиционный профиль определяется управляющей компанией до момента подписания договора об обслуживании, до выбора стратегии и до заключения сделок с ее применением. Общие принципы данной процедуры описаны в Базовом стандарте, составленном ЦБ РФ. Конкретный порядок проведения анализа и определения результатов разрабатывается каждой управляющей компанией отдельно. Он оформляется в документальном виде.

Для определения инвестиционного профиля используется один из трех вариантов:

• индивидуально для каждого клиента по одному договору доверительного управления;
• по нескольким договорам для одного лица;
• индивидуально для конкретного клиента, независимо от количества заключенных с ним договоров.

По результатам проведенного анализа инвестору предоставляется информация о подходящих для него стратегиях.

Внимание! Если основанием сотрудничества клиента с управляющей компанией является договор оферты, то процедура определения риск-профиля должна быть проведена в режиме онлайн.

Для анализа необходимо наличие такой информации:

• цель инвестиционной деятельности клиента;
• оптимальные сроки вложений;
• возраст инвестора;
• средний ежемесячный размер дохода за последний год (документальное подтверждение суммы заработка не требуется);
• средний ежемесячный размер расходов за последний год;
• объем финансовых сбережений (при наличии);
• стаж и опыт инвестиционной деятельности, уровень знаний в данной сфере.

Этот список не является исчерпывающим. Он может быть расширен управляющей компанией при необходимости. Клиенту могут задаваться вопросы о предпочитаемой валюте вложений, желаемой доходности, готовности к рискам в абсолютном или процентном выражении.

Внимание! Управляющая компания не занимается проверкой предоставленных сведений. Но инвестор должен понимать, что искажение информации может привести к неверным результатам анализа.

Если при определении профиля будут допущены ошибки, возникает вероятность подбора неподходящей стратегии. Уровень допустимого риска может быть превышен. Управляющая компания обязана предупредить клиента об этом до начала опроса.

Можно ли изменить инвестиционный профиль

Инвестиционный профиль пересматривается в таких случаях:

• по запросу клиента;
• при завершении инвестиционной программы;
• при наступлении определенных изменений, предусмотренных Базовым стандартом.

К последним относятся:

• значительные коррекции данных, ранее предоставленных инвестором;
• существенные экономические изменения в стране, в том числе, повышение или снижение ключевой ставки;
• внесение изменений в законодательные и нормативные акты, включая Базовый стандарт.

Изменение инвестиционного профиля влечет за собой пересмотр портфеля и применяемых стратегий.

Внимание! Уровень доходности, рассчитанный на основании инвестиционного профиля, не является гарантированным. Об этом управляющая компания должна предупредить инвестора до момента заключения сделки.

Действия управляющей компании после определения риск-профиля клиента

После определения инвестиционного профиля управляющая компания устанавливает:

• лимиты доходности программ инвестирования;
• допустимый показатель риска;
• валюту вложений;
• виды активов и их соотношение для использования в инвестиционной программе.

Затем управляющая компания сравнивает фактический риск с максимально допустимым (расчетным). В зависимости от результата разрабатывается алгоритм дальнейших действий. Он предлагается инвестору или выполняется управляющей компанией самостоятельно, если это не противоречит условиям договора.

Как самостоятельно определить инвестиционный профиль

Инвестор может самостоятельно определить свой риск-профиль и подобрать подходящую стратегию. Для этого необходимо учесть такие факторы:

1. Цели инвестирования и предпочитаемые сроки вложений. Для быстрого крупного заработка подходят агрессивные стратегии. Если инвестор готов вложить средства сроком на 5 – 10 лет, рекомендуется использовать для этого растущие активы. В долгосрочной перспективе они могут обеспечить большую доходность.
2. Возраст. Чем старше инвестор, тем ниже его готовность к риску. Цель заключается в поиске источника стабильного пассивного дохода. В таком случае подойдут консервативные стратегии. Молодые инвесторы, имеющие постоянный источник дохода и финансовые накопления, более готовы к риску. В таком случае можно использовать сделки с повышенным уровнем доходности.
3. Размер сбережений. Люди, имеющие накопления, которые превышают сумму финансовых обязательств, более готовы к риску. При наличии долгов, например по кредитам, инвестор предпочитает заключать сделки с высоким показателем безопасности. Если человек планирует вкладывать более 50 % собственных сбережений, можно сделать вывод, что он готов к риску. Если этот показатель не достигает 10%, то, скорее всего, ему больше подходят консервативные стратегии.
4. Опыт работы на бирже. Если инвестор ранее не заключал сделок на фондовом рынке и не владеет информацией о его инструментах, то лучше на начальном этапе придерживаться консервативной программы. Рекомендуется использовать облигации и акции «голубых фишек». При наличии опыта работы на бирже можно применять стратегии агрессивного инвестирования, если это не противоречит общей готовности к риску и поставленным целям.
5. Объем знаний в сфере инвестиций. Наличие экономического образования или опыта работы на бирже более одного года обеспечивает знания базовых принципов торговли. Полезными могут оказаться специализированные курсы и тренинги. Не рекомендуется совершать сделки с активом при отсутствии знаний о его особенностях.

***

Для самостоятельного определения инвестиционного профиля можно использовать анкеты риск-профилирования, составленные управляющими компаниями для проведения опроса клиентов.