Горизонт инвестирования: что это такое и как выбрать срок вложений

Инвестиционный горизонт-что это

Термин «горизонт инвестирования» может использоваться в разных ситуациях. Его общее значение касается интервала времени, необходимого для:

• достижения инвестиционной цели;
• удержания открытой позиции на бирже;
• вложения средств в инвестиционные инструменты.

Внимание! Горизонт инвестирования — это период вложения средств в те или иные активы и проекты с расчетом на получение прибыли для достижения поставленной цели. При этом под вложением средств подразумеваются как первоначальные инвестиции, так и дополнительные (реинвестирование).

Горизонт инвестирования является основой любой стратегии. Данный параметр в обязательном порядке должен быть включен в инвестиционный план.

В зависимости от горизонта инвестирования вложения могут быть:

1. Краткосрочными (до 1 года). В данном случае могут применяться стратегии трейдинга, включая спекуляции. Деятельность направлена на получение быстрой прибыли. Для этой цели используются разные инструменты. Они могут различаться по уровню риска и сложности. Для краткосрочного инвестирования подходят как деривативы, так и более консервативные инструменты, например, депозиты и облигации с коротким сроком обращения. Уровень риска зависит от выбранной стратегии. Например, спекуляции связаны с большой вероятностью финансовых потерь. При этом они обеспечивают более высокую потенциальную доходность. Использование консервативных инструментов для вложений на период от нескольких месяцев до года сопряжено с небольшими рисками. Но вложения в депозиты и краткосрочные облигации, как правило, не приносят крупной прибыли.
2. Среднесрочные (от 1 года до 5 лет). Цель инвестора заключается в получении прибыли в течение нескольких лет. Доходность обеспечивается ростом стоимости активов. В среднесрочных стратегиях могут использоваться сбалансированные фонды и дивидендные акции. Такие вложения связаны с умеренным риском.
3. Долгосрочные (от 5 до 10 лет и больше). Такие инвестиции используются для достижения поставленных финансовых целей, которые могут заключаться, например, в накоплении капитала для покупки квартиры или пенсионного обеспечения. Допускается использование как консервативных, так и агрессивных инструментов, например, акций роста и недвижимости. Задача инвестора заключается в формировании сбалансированного портфеля. Повысить эффективность вложений можно с помощью механизма сложного процента. Степень риска зависит от выбора инструментов. Для повышения уровня защиты капитала рекомендуется периодически пересматривать состав портфеля и проводить его ребалансировку.

Горизонт инвестирования выбирается инвестором с учетом собственного риск-профиля, поставленных целей и личных предпочтений.

Как выбрать срок вложения капитала

Существует два метода выбора горизонта инвестирования: 

• на основании поставленной цели;
• расчетный.

Выбор горизонта инвестирования согласно инвестиционной цели

В первом случае формируется инвестиционная цель с указанием конкретной суммы, которую планируется получить. Затем определяются сроки, в течение которых можно достичь желаемых результатов. Данный метод наилучшим образом подходит начинающим инвесторам. Он позволяет выбрать наиболее подходящую стратегию и определить список оптимальных инструментов.

Порядок планирования:

1. Формулировка конкретной цели. Указывается сумма желаемого финансового результата и сроки ее получения. Формулировка должна быть максимально четкой, например, «в течение пяти лет сформировать капитал в размере 2 миллиона рублей для дальнейшего его использования в целях оплаты обучения ребенка».
2. Профилирование. На данном этапе определяется риск-профиль инвестора. На основании этого параметра формируется стратегия вложений.
3. Выбор активов, подходящих для достижения цели в рамках установленного горизонта инвестирования.

Выбор горизонта инвестирования расчетным методом

Внимание! Расчетный метод определения горизонта инвестирования рекомендован опытным инвесторам, способным не только четко сформулировать цель, но и учесть важные факторы, которые могут оказать влияние на процесс ее достижения.

При использовании расчетного метода рекомендуется учитывать такие показатели:

• размер стартового капитала;
• возможность регулярного реинвестирования и дополнительного вложения средств из других источников;
• допустимый уровень риска;
• доходность инвестиционных инструментов и показатели их волатильности;
• время, которое потребуется для управления инвестициями.

Порядок планирования в данном случае выглядит следующим образом:

1. Формулировка конкретной цели. Определяется желаемый результат.
2. Расчет суммы стартового капитала и регулярных дополнительных вложений.
3. Определение оптимальных инструментов для достижения поставленной цели. На данном этапе составляется прогноз ожидаемой доходности.
4. Расчет горизонта инвестирования.

Оба метода хорошо сочетаются между собой без рисков противоречия. Инвесторы могут использовать их комплексно. В таком случае на начальном этапе определяется верхняя граница горизонта инвестирования. Затем данный параметр корректируется с учетом выбранных активов и результатов расчета ожидаемой доходности.

Горизонт вложений для начинающих инвесторов

Ограничения в выборе горизонта инвестиций для начинающих инвесторов не предусмотрены. Тем не менее, опытные участники рынка рекомендуют на старте карьеры использовать в работе стратегии, нацеленные на срок от 1 до 3 лет. Но в целом выбор зависит от уровня знаний и личных предпочтений инвестора. В любом случае необходимо тщательно анализировать активы перед заключением сделок и применять методы диверсификации в целях снижения рисков.

Горизонт инвестирования во многом зависит от категории используемых активов. С помощью консервативных инструментов получить быструю прибыль практически невозможно. Банковские депозиты и ОФЗ обеспечивают небольшую доходность. Их преимущество заключается в высокой надежности. Но следует учитывать особенности текущей ситуации. В настоящее время в условиях высокой ключевой ставки многие банки предлагают доходность на уровне 20 % годовых при минимальных рисках убытков.

Высокодоходные инструменты значительно сокращают горизонты инвестирования. Их недостаток заключается в высокой степени риска. В некоторых случаях существует вероятность утраты всего вложенного капитала. Но при работе с такими инструментами нужно учитывать общие характеристики конкретного рынка. Например, фондовый с течением времени всегда растет. При долгосрочном инвестировании удается успешно переждать период просадок и в результате получить высокий доход. Валютный и срочный рынки, а также частично товарный данными свойствами не обладают.

При наличии определенных знаний долгосрочное инвестирование считается разумным подходом в текущей ситуации. С его помощью можно сгладить рыночные колебания, снизить риски и воспользоваться возможностями роста рынка.

Внимание! В начале 2025 года российский рынок акций являлся недооцененным. В дальнейшем прогнозируется новый среднесрочный растущий тренд. Вложения в недвижимость тоже могут оказаться перспективными с учетом предоставления рассрочек застройщиками. 

***

При долгосрочном инвестировании важно учитывать риски. Некоторые активы со временем могут утратить свою ликвидность. Рынок подвержен постоянным изменениям. В связи с этим, инвесторам рекомендуется регулярно проводить анализ и следить за новостями.

Следует отметить, что горизонт инвестирования не обязательно должен иметь ограничения. Он может быть бесконечным. Данный подход применяется в целях получения стабильного регулярного дохода. В таком случае рекомендуется выбирать инструменты для вложений таким образом, чтобы обеспечить оптимальное соотношение дивидендной/купонной и спекулятивной доходности.