Документ был принят одновременно во втором и третьем чтении. Закон предполагает масштабную реформу квалификационной системы, которая теперь будет учитывать прежде всего знания и опыт инвесторов. В то же время такие формальные показатели, как имущественные требования, постепенно утратят свою значимость.
Для оформления статуса квалифицированного инвестора, потребуется пройти специализированный экзамен, после которого без выполнения дополнительных условий будет выдан соответствующий сертификат. Список возможных сертификатов утвердит Центральный банк РФ.
Расширится перечень учебных заведений, обучение в которых позволяет приобрести статус квалифицированного инвестора на основании профильного образования или научной степени. Также важным условием станет доход инвестора. Регулятор установит конкретные критерии к уровню доходов и их источникам, учитывая изменения на рынке труда.
Закон также допускает возможность приобрести статус квалифицированного инвестора путем сочетания разных условий, например, совмещение образования с опытом работы, заключенными сделками, имущественными активами или уровнем дохода.
Оформление статуса квалифицированного инвестора не будет теперь зависеть от конкретного финансового инструментария или списка активов.
Неквалифицированные инвесторы смогут приобретать паи ЗПИФ без прохождения тестирования, но условия доступа к этим фондам установит Центробанк.
Новые правила начнут действовать спустя полгода после официального опубликования документа.
***
Высокая ставка Центробанка заставляет коммерческие финансовые организации поднимать ставки не только по кредитам, но и по депозитам. Последние тоже находятся на рекордных уровнях, эффективное значение в некоторых банках уже превышает 25% годовых. При текущем значении показателя инфляции на уровне 8% и даже с учетом налогообложения реальная доходность банковских депозитов чрезвычайно высока. При этом следует учесть, что такие вложения являются практически безрисковыми.
С учетом того, что такие ставки не могут держаться долго, инвесторы будут всеми силами стараться зафиксировать такую доходность. К тому же, высока вероятность того, что жесткая денежно-кредитная политика Центробанка вскоре начнет приносить плоды, инфляция будет снижаться. Поэтому многие частные лица рассчитывают и на некоторый рост доходности.
Что следует отметить в первую очередь в отношении нового закона об аттестации инвесторов – имущественные требования (например, наличие от 6 млн. руб. на брокерских счетах) практически потеряли свое значение. При этом общее количество возможных вариантов для получения квалификации увеличилось, больше станут учитываться образование, опыт, доходы инвестора. Центробанк давно подчеркивал необходимость расширить число участников торгов, имеющих право покупать высокодоходные активы с повышенным уровнем риска. При этом его действие больше может больше не ограничиваться отдельными группами инвестиционных инструментов.
Фактически, пожелания регулятора учтены и получить статус будет проще. Все конкретные значения показателей (доход инвестора, стаж работы, наличие определенных сертификатов и т.д.) Банк России установит собственными нормативными документами к моменту вступления закона в силу (через 180 дней после принятия). Когда они будут озвучены, тогда и можно будет судить, насколько проще или сложнее станет инвесторам.
