Что такое авторский фонд на рынке инвестиций
Авторский фонд – фонд, которым управляет конкретный человек (эксперт, блогер, управляющий с публичной репутацией). Он вкладывает собственные средства вместе с пайщиками, открыто объясняет свои решения в соцсетях, проводит разборы, отвечает на вопросы.
Формат авторских фондов появился по нескольким причинам. Одна из главных – возможность доказать, что за красивыми словами в публикациях стоят реальные мысли и стратегии. Для многих инвесторов прямое общение с управляющим является несомненным плюсом: человек не просто вкладывает чужие деньги, а делится мышлением, и инвестор может учиться на этом. Именно поэтому сегодня эти фонды пользуются популярностью и доверием со стороны частных инвесторов.
Что такое ПИФ «Лягушка, слон и брокколи»
Основа инвестиционной стратегии ПИФ «Лягушка, слон и брокколи» — идеи Алексея Маркова, автора книги по «хулиганской» экономике. Подход заключается в приобретении ликвидных активов различных классов с последующей регулярной корректировкой состава портфеля.
Фонд может инвестировать в ценные бумаги компаний, способных выплачивать высокие дивиденды или демонстрировать стремительный рост стоимости, а также в долговые инструменты и драгметаллы.
На начальном этапе портфель будет состоять из акций финсектора («Сбер», «Т-Технологии»), бумаг частных нефтяных корпораций наподобие ЛУКОЙЛа и долевых ценных бумаг «Яндекса». Кроме того, управляющий планирует изучить возможность включения Ozon, Х5, «Норникеля», «Хедхантера», «Артгена» и «Нижнекамскнефтехима». В части долгового рынка портфель пополнят ОФЗ с разными сроками погашения, не исключено добавление ОФЗ-ИН (линкеров), чья стоимость привязана к инфляции. Также автор проекта заявил, что фонд будет наполняться золотом и серебром.
Структура останется стабильной:
- Драгоценные металлы: 10–30 %;
- Облигации: 30–50 %;
- Акции (преимущественно дивидендные): 40–60 %.
Планируется гибкая адаптация к рыночной конъюнктуре. При падении котировок – наращивать позиции в традиционно защитных активах, таких как государственные бонды и драгоценные металлы. При боковом движении цен – поиск оптимальных моментов для сделок внутри сформировавшегося диапазона.
Новый ОПИФ ориентирован на розничных инвесторов без статуса квалифицированных. Общая комиссия за управление и сопутствующие расходы ограничена 2,6 % от среднегодовой стоимости чистых активов. Плата за приобретение и погашение инвестиционных паев отсутствует.
Какие еще авторские фонды есть на российском рынке
Партнерство «Финуслуг» и УК «Альфа-Капитал» начало создавать линейки авторских продуктов (согласно стратегиям известных финансовых блогеров) еще год назад. На сегодняшний день их ассортимент включает семь фондов, чьи инвестиционные концепции разрабатывают известные финансовые блогеры:
- «Блэк лайн» Назара Щетинина («Вредный инвестор»);
- «Матрешка а-ля Рус» Константина Кудрицкого («Спроси Василича»);
- «Великолепная семерка» Ивана Крейнина (Investment Diary);
- «Биткоган: фонд рыночных возможностей» Евгения Когана (investbanker, основатель bitkogan);
- «Долгосрочные инвестиции» Ильи Воробьева (Long Term Investments);
- «Сбалансированные возможности» Алексея Линецкого;
- «Консервативная стратегия на Мосбирже» Игоря Шимко (Igor Shimko).
***
Что интересно, многие авторские ПИФы могут составить реальную конкуренцию портфелям, собранным на основании классической теории. Она может подталкивать весь сегмент к большей открытости, а работа публичных персон в качестве управляющих становится отличным примером клиентоориентированности. Банк России, который планирует упорядочить работу инвестблогеров, тоже видит в этом тренд: появление таких фондов помогает внедрить практику, когда люди следуют советам из соцсетей, но не безответственным, а появляющимся в прозрачной, регулируемой среде (фонд создаётся УК, которая несёт ответственность, а ЦБ контролирует соблюдение правил).
В конце концов, от такого подхода могут выиграть все: и управляющие компании, у которых начинают работу не только классические фонды, и инвесторы, и медиа-пространство вокруг финансовых рынков.
