Как работает ПИФ?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — коллективный инвестиционный портфель, вкладчиками в который является множество участников. Каждый пайщик вносит свою долю в общий фонд, получает пай и доверяет его управляющей компании, рассчитывая заработать прибыль.

ПИФы работают следующим образом:

• Управляющая компания создает ПИФ. Она определяет, какие активы входят в фонд, выбирает инвестиционную стратегию. Некоторые ПИФы придерживаются консервативной политики: включают наименее рисковые инструменты, гарантирующие не очень высокий, но стабильный рост. Другие — более агрессивны: состоят из высокорискованных активов, но могут принести большую прибыль.
• УК привлекает инвесторов, которые становятся владельцами паев — долей ПИФа. Покупая пай, пайщик приобретает небольшую часть сразу же всех инструментов фонда. Так, если ПИФ состоит из 20 разных ценных бумаг, а его пайщиками являются 20 человек, каждый из участников будет владеть 5% от каждой ценной бумаги (100%/20 человек).
• УК управляет средствами фонда. Она приобретает и избавляется от активов, сдает в аренду имущество, выдает займы и т.д. Главная цель — получить прибыль. При этом имущество ПИФа обособлено от имущества УК. Управляющая компания не может использовать его в своих интересах.
• Участники ПИФа получают прибыль или несут убытки. При хорошем управлении стоимость активов, входящих в ПИФ, растет. Увеличивается и прибыль пайщиков. Основной способ заработка инвесторов — доход от продажи пая. Прибыль — разница между ценой покупки и продажи своей доли. Некоторые ПИФы также выплачивают участникам дивиденды по принадлежащим им ценным бумагам.

Главным преимуществом этого вида вложений является доступность. Один пай может стоить дешевле, чем одна ценная бумага, в которую инвестирует фонд. Например, в структуру фонда «АТОН Российские акции +» входит 36 акций российских компаний. Среди них — акции Норникеля, стоимостью более 14,5 тыс. рублей за 1 штуку (на май 2023 года). В то же время пай торгуется по цене 83 рубля.

Приобрести паи можно у самой УК, ее агентов (обычно ими выступают банки) или через брокера на бирже (если это биржевые ПИФ). Чтобы продать свою долю, нужно погасить ее в управляющей компании или реализовать на вторичном рынке.