Анализ эффективности использования нематериальных активов предприятия

Особое внимание аналитиков приковано к эффективности использования НМА. Это неудивительно, поскольку экономический интерес в повышении доходности компании часто базируется на применении новейших технологий и продуктов интеллектуальной деятельности. Узнаем, какими показателями оперируют экономисты, осуществляя анализ эффективности использования нематериальных активов предприятия.

Объекты анализа НМА

Ведущими экономистами разработаны различные аналитические методы, определяющие эффективность использования нематериальных активов. Предметами исследований являются:

• объем и состояние НМА;
• структура активов;
• доходность и оборачиваемость;
• ликвидность и инвестиционные риски.

Анализ объема и структуры НМА

Анализ объема и состояния активов проводится путем сравнения наличия НМА за отчетный и предыдущий периоды деятельности компании. Например, на основе бухгалтерских данных рассчитывают абсолютные и относительные отклонения:

Проанализировав данные таблицы, экономист делает вывод: Наибольший удельный вес в компании отводится интеллектуальным продуктам. За отчетный год их наличие снизилось на 3,59%, поскольку не вложений в этот актив не производилось, тем не менее, в общей массе НМА они занимают 77,08 %. Снижение актива говорит о некотором уменьшении деловой активности компании, несмотря на небольшое увеличение организационных расходов (2,92%) и прочих НМА (0,91%).

В дальнейшем целесообразно провести анализ структуры НМА по источникам формирования, СПИ и защищенности, сопоставив отчетную финансовую информацию. Допустим, что на предприятии все НМА образованы за счет собственных средств. Рассмотрим данные таблицы, демонстрирующей группы НМА, распределенные по степени правовой защищенности.

Структура НМА изменилась незначительно: доля активов, защищенных патентами и авторскими правами, снизилась на 0,3%, незапатентованных НМА – на 0,02%.

Таким же образом анализируют принадлежность НМА по СПИ: экономист распределяет группы активов в соответствии со сроками использования и оценивает их исходя из этого критерия.

Обычно НМА относят к низколиквидным активам, поскольку реализовать их заметно труднее, чем другое имущество. Аналитика должен насторожить необоснованное увеличение НМА, что может привести к снижению оборотных средств и замедлению обращаемости совокупного капитала.

Анализ оборачиваемости и эффективности использования нематериальных активов

Вложения средств в НМА предполагают извлечение дохода, поэтому результативность их работы в компании рассматривают по уровню доходности (ДВК) на рубль вложенного в НМА капитала:

ДВК = Прибыль, полученная от использования НМА / Средногодовая стоимость НМА

Значение доходности рассчитывают исходя из рентабельности активов, т. е. отношения прибыли к сумме годового износа НМА, и оборачиваемости нематериальных активов, исчисляемой отношением суммы амортизации по НМА к их средней первоначальной стоимости за год. Иначе эта формула выглядит так:

ДВК = П/С_нма = П/А_г * А_г/ С_нма, где

П – прибыль от использования НМА, С_нма – средняя стоимость НМА,

А_г – годовая амортизация по НМА. Используя эти значения, осуществляют факторный анализ изменений дохода на вложенный капитал в НМА:

Осуществленный расчет свидетельствует, что за отчетный год отдача НМА уменьшилась на 0,0096 руб., что обусловлено снижением рентабельности, несмотря на некоторое повышение коэффициента оборачиваемости нематериальных активов.

Таким образом, анализ оборачиваемости и эффективности использования нематериальных активов, проведенный на основе влияющих факторов, дает возможность оценить фактическое финансовое состояние компании и потенциальные возможности использования НМА.