Проект федерального уровня «Развитие финансового рынка» будет реализован одновременно в двух направлениях. Первое направление сосредоточено на создании условий для увеличения рыночной стоимости отечественных предприятий («предложение»), второе — стимулирует население делать долгосрочные финансовые вложения («спрос»). О таком подходе сообщила Евгения Сидорчук, руководитель отдела развития финансовых рынков департамента финансовой политики Минфина, выступая на мероприятии «Сигналы будущего. Прямые инвестиции», организованном управляющей компанией «Альфа-Капитал».
Она подчеркнула, что ключевым направлением реформы российского финансового рынка до 2030 г. станет переход от долговых инструментов финансирования к акционерному капиталу. Для успешного привлечения компаний на открытый рынок ценных бумаг необходимы комплексные меры поддержки, включающие создание стимулов для тех, кто демонстрирует высокую готовность к открытости и эффективному управлению.
Также Сидорчук обратила внимание на важность наличия внутреннего капитала длительного срока, развитой культуры инвестирования и ясных механизмов мотивации для корпоративных структур, особенно региональных игроков. Эти факторы помогут российским предприятиям воспринимать выход на публичный рынок как эффективный способ масштабирования бизнеса.
Кроме того, Минфин работает над созданием специального ресурса-навигатора для публичного размещения акций, который должен упростить доступ регионов к прямой форме финансирования и объяснить бизнесу особенности процедуры первичного размещения акций (IPO). Новация интегрируется в уже существующую инвестиционную карту России.
Помимо этого, Минфином внесены изменения в порядок предоставления государственных субсидий. Теперь одним из критериев получения субсидии станет факт публичной котировки компании, что должно дополнительно подтолкнуть бизнес повышать финансовую прозрачность и выходить на биржи.
***
Такое разделение, прежде всего, позволит более четко формулировать и отслеживать ключевые показатели эффективности для каждой из задач. Например, для блока, связанного с капитализацией, это может быть количество IPO и их общий объем, а для блока долгосрочных сбережений — рост доли инвестиционных продуктов в сбережениях граждан, объем средств в ПДС и ИИС.
При этом также упрощается учет разных факторов развития рынка. Так, рост капитализации компаний зависит от внутренних факторов (качество управления, бизнес-модель, готовность к публичному статусу), тогда как привлечение граждан требует работы с их финансовыми привычками, доверием к рынку и пониманием преимуществ долгосрочных инвестиций. Кроме того, разделение на две составляющих позволяет эффективной координировать меры адресной поддержки эмитентов и инвесторов. Это должно способствовать не только росту показателей, но и качественному развитию рынка.
