Кредитное плечо на бирже - что это простыми словами?

Небольшой пример для понимания, что значит кредитное плечо на бирже. У биржевого инвестора на брокерском счете есть 100 тыс. руб. Поскольку сложился подходящий момент, он хочет купить акции Газпрома на 500 тыс. руб. по текущей цене. Недостающие 400 тыс. ему сможет предоставить брокер, если выполнены все условия договора. В результате участник торгов заключает сделку, сумма которой превышает стоимость его собственных активов в 5 раз (соотношение 1:5). Это соотношение и называют кредитным плечом.

Сегодня трейдерам необязательно обращаться к брокеру для кредитования. Чаще всего, если на брокерском счете клиента доступна маржинальная торговля (торговля с кредитным плечом), он получает кредит автоматически, и видит в торговой программе при оформлении заявки возможный объем сделки с учетом максимального плеча.

Кредитное плечо может обозначаться как:

1. 1:N, где N — отношение размера сделки к стоимости активов трейдера. В примере, участник торгов, имея 100 тыс. руб., покупает ценных бумаг на 500 тыс., плечо составляет 1:5.
2. 1:K, где K показывает во сколько сумма полученного трейдером кредита превышает стоимость его собственных активов. В примере выше он получил 400 тыс., имея 100 тыс. Плечо составляет 1:4.
3. Nx или N, где N – показатель обратный описанному в первом случае. Кредитное плечо составляет 5x или 5.
4. K% где K – процент собственных средств трейдера в сумме сделки. Плечо из примера будет записано как 20%.

Какой конкретно вид записи применяется у предоставляющего услуги брокера, следует уточнять в его службе поддержки.

Не все инвесторы отчетливо понимают, кредитное плечо на бирже, что это? Связано это с тем, что брокеры фондового рынка не указывают определенного размера кредитного плеча. Вместо него для определения максимально доступного объема сделок используется понятие уровня риска, который указывается расчетно-клиринговой организацией (на Московской бирже Национальным Клиринговым Центром, НКЦ) для каждого из активов, для длинных и коротких сделок.

Для расчета кредитного плеча нужно найти величину обратную уровню риска. Если он составляет 20%, то торговать активом можно с плечом 1/0.2 или 1:5. Трейдеру нет необходимости рассчитывать плечо самостоятельно. Брокеры предлагают калькуляторы кредитного плеча. В форме достаточно указать сумму средств, выбрать актив для покупки/продажи, его цену и количество лотов. Будет рассчитано плечо, необходимое для открытия позиции. Если величина превышает доступное для инструмента, параметры сделки нужно пересматривать.