Что такое биржа

Биржа: что это и как она работает

Биржа простыми словами — это площадка, на которой продавцы и покупатели заключают сделки с акциями, облигациями и другими финансовыми продуктами. Именно здесь формируется рыночная стоимость ценных бумаг. Для всех участников биржи разрабатываются единые стандарты работы.

В своей деятельности торговая площадка придерживается определенных правил, установленных регулирующими органами. Проведение сделок и расчетов между сторонами гарантируется.

Внимание! Постоянный контроль со стороны регулирующих органов и развитие технологий способствуют снижению рисков участников торгов.

Роль биржи в торгах

Биржу ежедневно посещают тысячи инвесторов для заключения сделок продажи и покупки активов по рыночной цене. Площадка выступает в качестве организатора торгов, посредника между покупателями и продавцами, регулятора и гаранта.

Функции биржи:

1. Посредничество. Биржа обеспечивает всем участникам торгов удобные и безопасные условия для проведения сделок. Площадка открывает доступ большому количеству людей к ценным бумагам и другим инвестиционным инструментом, тем самым обеспечивая ликвидность активов.
2. Регуляция. Биржа вносит корректировки в процедуру ведения торгов в соответствии с изменениями в законодательстве, технической базе, мировых рыночных тенденциях.
3. Индикация. На бирже определяются котировки ценных бумаг. Площадка обеспечивает условия для установления справедливой стоимость активов.

Некоторые финансовые инструменты торгуются вне биржи и называются внебиржевыми. Брокеры, инвесторы, банки, инвестиционные компании могут являться участниками обоих рынков. Но нужно учитывать, что внебиржевые сделки не контролируются, не регулируются и не имеют защиты от мошенничества. Гарантии их прозрачности отсутствуют. Торговля на внебиржевом рынке связана с большими рисками.

Дистанционный формат работы биржи

Сделки на бирже происходят мгновенно. Современные технологии позволяют одновременно проводить миллионы операций в течение 1 секунды.

С появлением интернета биржа перешла к дистанционному формату работы. Инвесторам нет необходимости выходить из дома, куда-то ехать и иметь дело с большим количеством бумаг. На сегодняшний день акции и облигации существуют только в цифровом виде. Все операции на бирже проводятся через интернет.

Ответственные компании ведут реестр ценных бумаг. Здесь регистрируется право собственности инвесторов на акции. Эти данные могут использовать эмитенты в процессе начисления дивидендов. В качестве регистраторов могут выступать только компании, имеющие лицензию Центрального Банка России.

Активы инвесторов хранятся на счетах депозитариев. Эти компании тоже работают исключительно на основании государственной лицензии.

Кто может участвовать в торгах на бирже

На сегодняшний день в России инвесторы не могут заключать сделки с активами напрямую. Они обязаны действовать через брокеров. Инвесторы могут самостоятельно разрабатывать стратегии торгов и подавать поручения на покупку или продажу тех или иных активов. Но существует и другая возможность — открытие счета доверительного управления. В таком случае капитал инвестора переходит под руководство управляющей компании. Специалисты разрабатывают стратегию для инвестора, исходя из его риск профиля, который определяется по результатам тестирования. Существуют также инвестиционные фонды. Приобретая пай одного из них, инвестор передает свой капитал в управление его организаторам.

Задачи биржи

Перед биржей ставятся четкие задачи:

• обеспечение стабильной работы рынка ценных бумаг;
• определение стоимости инвестиционных активов;
• обеспечение условий для свободного обращения ценных бумаг и доступа к информации о них;
• обеспечение гарантий выполнения условий соглашений, заключаемых между сторонами сделок;
• анализ экономической конъюнктуры и определение перспектив развития рынка;
• содействие выходу отечественных компаний на рынок и сотрудничеству финансовых и кредитных учреждений.

Плюсы и минусы биржи

Биржи обеспечивают инвесторам доступ к информации о финансовых показателях эмитента. Для получения права на участие в торгах компании обязуются предоставлять отчетность и выполнять определенные правила. Предприятие должно существовать на рынке не менее трех лет. За такой же срок оно должно предоставить отчеты, составленные по определенной форме. Каждая биржа имеет право самостоятельно устанавливать правила, направленные на повышение прозрачности эмитентов.

На крупных торговых площадках обеспечивается большой оборот ценных бумаг. Инвестор может быстро превратить капитал в инструменты для заработка, и наоборот, продать активы и получить деньги.

Внимание! Большинство финансовых инструментов, используемых для торгов на бирже, по уровню доходности превосходят банковские депозиты. Но получение прибыли при этом не гарантировано по причине рисков. Нужно также учитывать, что инвестиции не попадают под действие программы государственного страхования.

Как организованные торги на бирже

В ходе торгов на бирже продавцы и покупатели заключают между собой сделки. Каждая из них проводится в несколько этапов:

1. Подача заявки на покупку или продажу ценных бумаг. Для этого нужно оформить поручение и направить его брокеру. Некоторые посредники разработали для клиентов удобные мобильные приложения. Другие принимают поручения по электронной почте или по телефону.
2. Сверка параметров сделки, заключаемой между продавцом и покупателем. Процедура проводится в автоматическом режиме.
3. Клиринг. Биржа проверяет, правильно ли оформлена сделка, сверяет расчеты и оформляет документацию.
4. Исполнение заявки. На данном этапе происходит обмен между продавцом и покупателем. Первая сторона передает второй активы и получает взамен денежные средства.

Раньше торги проходили только в здании биржи. На сегодняшний день все процессы автоматизированы и проводятся дистанционно в режиме онлайн. Но нужно учитывать, что сделки заключаются только в часы работы биржи. Оформить поручение брокеру можно в любое время, даже ночью. Но в таком случае операция с ценными бумагами будет проведена на следующей торговый день.

Биржи России

Крупнейший торговой площадкой в РФ является Московская биржа. Она открывает инвесторам доступ к сделкам с российскими ценными бумагами и другими финансовыми инструментами. Расчеты производятся в рублях.

Вторая по величине биржа — Санкт-Петербургская. До ноября 2023 года она специализировалась на торговле иностранными ценными бумагами и еврооблигациями. После введения американских санкций доступ к активам данного типа был заблокирован. Сегодня деятельность Санкт-Петербургской биржи ориентирована на первичное размещение акций подсанкционных российских компаний.