Рост оттока в наличность в июле 2026
Рост оттока в наличность, который ранее стал одним из факторов длительного дефицита ликвидности в банковском секторе, вызывает все больше опасений у банков.
В июле 2026 года наблюдался устойчивый рост спроса на наличные. По данным ЦБ, с начала месяца по 29 июля объем наличных составил 595,5 млрд рублей. Такой показатель превышает аналогичный период прошлого месяца на 39%, что ставит его на второе место за год после апреля, когда спрос достиг рекордных 679 млрд рублей (за исключением традиционно высокого декабря). С начала года общий спрос на наличные превысил 2 трлн рублей.
Предпосылки роста спроса на наличные с начала 2026
С начала года фиксируется заметный прирост спроса на наличные. В качестве причин для этого Банк России указывает отключения мобильного интернета, которые вынуждают граждан и предприятия накапливать наличность для повседневных платежей. Кроме того, отмечается адаптация бизнеса к налоговым изменениям: с 2026 года услуги банковского эквайринга будут облагаться НДС по ставке 22%, что повысит стоимость приема безналичных платежей для предпринимателей. Одновременно, ЦБ подчеркивает, что доля наличных в общей сумме денежной массы М2 (наличные, средства на текущих счетах и депозиты) приближается к исторически низким значениям (14,7% в июне). Объем наличных расчетов увеличился, что подтверждается данными «СберИндекса»: к концу первого квартала доля безналичных платежей в торговом обороте снизилась до 69,7%, уменьшившись на 4,5 процентных пункта по сравнению с предыдущим годом.
Двумя главными причинами перехода в наличность являются повышение налогов (российская экономика, особенно малый бизнес, пока не приспособилась к новым ставкам) и заявления политиков о заморозке вкладов, которые вызывают у клиентов значительную тревогу.
Из-за этого малый бизнес стремится уходить в наличные из-за повышения налогов. Компании стремятся использовать наличные, чтобы скрыть часть своих оборотов. По его словам, «в торговых и сервисных предприятиях скидка за оплату наличными может достигать 20%, чего не предлагают ни банковские программы лояльности».
Перебои с интернетом играют роль в этом тренде, но совсем незначительную.
Последствия оттока денег в наличность
Переход в наличность привел к дефициту ликвидности в банковской системе, который к концу июля достиг наивысшего значения с марта 2022 года. Тенденция может продолжаться, и к осени спрос на наличные может вырасти до 650-700 миллиардов рублей в месяц. Однако рост можно сдержать, если сохранится высокая реальная доходность депозитов. Также возможен поощрительный подход к безналичным платежам, но в текущих условиях реализовать это будет сложно.
***
Банк России мониторит ситуацию и работает с коммерческими банками для предотвращения перерастания ситуации в критическую. Последствия роста дефицита ликвидности могут сказаться на финансовой системе в целом. Прежде всего, растет конкуренция за пассивы, что может вылиться в очередной рост процентных ставок по вкладам. В то же время, сокращение объема свободных средств в кредитных организациях ухудшает условия кредитования для населения и бизнеса: растут ставки, увеличивается количество отказов в выдаче кредитов. При этом увеличиваются ставки на денежном рынке, а некоторые банки даже могут столкнуться с кассовыми разрывами.
Впрочем, эксперты отмечают: сам по себе такой дисбаланс – не признак системного кризиса. ЦБ РФ активно работает с ситуацией: использует свои инструменты (те же аукционы РЕПО), чтобы сгладить колебания и удерживать ставки денежного рынка вблизи целевого уровня. Кроме того, к концу года ситуация может стабилизироваться из-за сезонного роста бюджетных расходов и притока средств в банковскую систему.
