Так, в марте ставка по кредитам в юанях неожиданно поднялась свыше 40 % годовых — причиной стало резкое увеличение объема выданных кредитов в китайской валюте одновременно с существенным снижением поступлений юаней из-за падения нефтяных котировок и сокращения экспорта России в первом квартале.
На прошедшей недавно московской банковской конференции Набиуллина пояснила, что значительная доля заемщиков стала переводить свои сбережения в другие активы, вынуждая банки срочно привлекать юани через межбанковский рынок, где ставки быстро взлетели вверх.
После введения западных санкций, запретивших российским финансовым учреждениям использовать доллары США и евро, юань стремительно занял лидирующую позицию среди иностранных валют в стране. Банки теперь вынуждены совершать операции на внебиржевом рынке, обходя официальные торговые площадки.
По словам главы регулятора, Банк России изучает возможность внедрения отдельных мер контроля над ликвидностью иностранной валюты, так как ситуация с резким ростом ставок уже возникала ранее. Она подчеркнула важность осознания такой нестабильности банками, подчеркнув, что она выходит за рамки допустимого уровня риска.
ЦБ намерен предварительно обсудить вопрос формирования обязательных резервов в иностранной валюте с участниками рынка перед началом восстановления валютных интервенций Фонда национального благосостояния (ФНБ), запланированных на май текущего года.
Узнайте о структуре обязательных резервов банков в системе КонсультантПлюс (экспертный материал содержит подборку требований Центробанка к структуре резервов, начиная с 2008 г). Для использования системы оформите пробный бесплатный доступ на 2 дня. Если вы хотите пользоваться системой на постоянной основе, уточните ее цену.
Принимая во внимание тот факт, что стоимость нефти — основного товара российского экспорта — преодолела установленный законом порог в 59 долларов за баррель, правительство рассчитывает приобрести китайские юани в следующем месяце, направив полученные средства либо на покрытие бюджетного дефицита, либо на пополнение ФНБ.
Однако Дмитрий Пьянов, зампред правления крупнейшего государственного ВТБ, выразил опасения, что подобные крупные приобретения юаней могут негативно отразиться на внутреннем валютном рынке страны, вызвав временную нестабильность.
***
Если норматив по резервам в юанях будет введен, это может способствовать более ответственному управлению валютными рисками со стороны банков. Финансовым организациям потребуется поддерживать определённый объём высоколиквидных активов в юанях на своих балансах. Это может потребовать перераспределения ресурсов и изменения структуры активов. В случае оттока юаневых средств клиентов банки не смогут так же свободно привлекать ликвидность на краткосрочном рынке, так как будут ограничены нормативами резервов. Соответственно, они не смогут активно наращивать кредитование в этой валюте без дополнительного привлечения ликвидности, что может быть дорогостоящим. В долгосрочной перспективе это должно стабилизировать стоимость заимствований в юанях и снизить волатильность на рынке.
При этом сохраняются валютные риски, поскольку Китай осуществляет строгий контроль за движением капитала и применяет ограничения на приток и отток иностранных денег в экономику. Кроме того, на доступность юаней в России влияют международные санкции, отношения между странами, политика китайских банков. Таким образом, успех меры зависит от многих факторов, а риски для участников российского валютного рынка при ее введении, хоть и снижаются, но остаются довольно высокими.
