УК «Первая» анонсировала запуск нового биржевого инвестиционного фонда (БПИФ) под названием «Консервативный» (биржевой код — SAFE). Фонд включает в себя преимущественно краткосрочные долговые бумаги с фиксированным и плавающим купоном, а также финансовые инструменты денежного рынка.
Отмечено, что высокая ключевая ставка позволяет таким активам демонстрировать значительную прибыльность при минимальных рисках. Согласно официальным данным Центробанка РФ, средняя максимальная процентная ставка по вкладам среди десяти крупнейших банков составила около 15,45 % годовых, тогда как ставка межбанковского заимствования RUSFAR равнялась примерно 16,29 %. Помимо этого, в фонд включены надежные корпоративные облигации сроком обращения до одного года. Подобное распределение позволит получить дополнительную доходность относительно классических фондов денежного рынка, подчеркнули представители управляющей компании.
Оптимальное распределение активов предполагает размещение 70 % средств в инструментах денежного рынка и 30 % — в корпоративных облигациях. Соотношение может корректироваться в зависимости от текущих рыночных условий и изменений макроэкономической ситуации.
По прогнозам УК, ожидаемая годовая доходность фонда составит порядка 17,9 %.
Новый продукт способен предложить доходность выше среднего уровня денежного рынка. До сих пор такой инструмент был доступен только через открытый ПИФ («Накопительный»), который пользуется большим спросом — в него уже вложены почти 200 миллиардов рублей. Теперь аналогичное предложение доступно владельцам брокерских счетов: можно размещать свободные средства в ликвидные инвестиции с дополнительной выгодой.
Паи фонда торгуются у российских брокеров, минимальная цена пая составляет менее 17 рублей (на октябрь 2025 г.). Владельцы паев освобождаются от уплаты налога на доходы физических лиц (НДФЛ) с полученной прибыли при условии владения ими не менее трех лет и размере дохода до 3 млн рублей.
***
Торги бумагами нового БПИФ стартовали 30 октября 2025 г., и за 5 дней их купили уже более 120 тыс. участников торгов. Такой интерес обусловлен следующими факторами:
- Невысокой волатильностью (порядка 0.07%), причем ожидается нечувствительность цены пая к повышению ставки Банка России.
- Высокой текущей доходностью на уроне 18.9% годовых.
- Кредитным качеством портфеля, в который включены бумаги с рейтингами от АА до ААА и нет третьего эшелона.
- Высокой ликвидностью: при среднедневном обороте 1.2 млрд руб. спред не превышает 0,03%. При этом паи на 10 млн руб. можно продать в течение 3 секунд без потерь.
- Невысокой комиссией 0,39%, что практически вдвое меньше, чем у аналогичных фондов.
Выглядит все это весьма привлекательно, особенно в условиях, когда сигналы о дальнейшем снижении или повышении ставки от Центробанка так и не поступили. Особенно интересен будет фонд инвесторам, которые пока не собираются скупать акции или облигации, предпочитая хранить на брокерских счетах кэш. Покупка паев SAFE позволит оперативно распоряжаться средствами, при этом надежно защитит их от инфляции.
