В среду компания BlackRock подала заявку на создание фондов iShares Nasdaq Top 30 Stocks ETF и iShares Top 20 U.S. Stocks ETF, которые предлагают доступ к крупнейшим акциям в индексах Nasdaq и S&P 500 соответственно. Также подана заявка на iShares Nasdaq-100 ex Top 30 ETF, который будет отслеживать компании с 31-го по 100-е место по рыночной стоимости в Nasdaq 100. Этот фонд позволит инвесторам сосредоточиться на относительно меньших технологических компаниях, избегая крупнейших игроков.
Заявки BlackRock совпадают с активной дискуссией о рисках концентрации на фондовом рынке. Семь крупнейших компаний — Tesla, Apple, Meta, Nvidia, Alphabet, Amazon и Microsoft — обеспечили большую часть роста S&P 500 и Nasdaq 100 в первой половине года, это вызвало опасения, что их падение может сильно повлиять на рынок.
Технологические акции значительно выросли в первой половине года, но за последний месяц они пережили одни из самых больших падений. «Гонка вооружений» первой половины года сделало стратегии, связанные с крупными технологическими компаниями, популярными среди инвесторов. Например, фонд Roundhill Magnificent Seven ETF (тикер: MAGS) привлек значительные средства, увеличив свои активы до примерно $600 миллионов с $35 миллионов в начале года.
Аналитик ETF Bloomberg Intelligence Афанасиос Псарофагис отметил: "Это говорит о дихотомии концентрации на рынке. Вы либо полностью вложены в несколько имен, либо избегаете их совсем."
Другие существующие продукты также предоставляют доступ к крупным технологическим компаниям, но, по словам Дэйва Маззы, генерального директора Roundhill Investments, всегда есть место для новых итераций. "Видя успех какого-либо продукта, другие провайдеры фондов стремятся войти в этот сегмент," - сказал он.
***
Два из трех новых ETF BlackRock iShares Nasdaq Top 30 Stocks ETF и iShares Top 20 U.S. Stocks ETF открывают для инвесторов возможность вкладывать средства в компании-лидеры индексов NASDAQ и S&P 500 соответственно. Они могут быть очень интересны для участников рынка, поскольку именно крупнейшие компании обеспечили максимальный вклад в ралли американских фондовых рынков в первой половине 2024 г.
Вместе с тем, на текущем снижении эти же лидеры понесли наибольшие потери. Для инвесторов, которые не готовы принимать такие риски как плату за высокую доходность, управляющая компания предлагает третий новый биржевой фонд - iShares Nasdaq-100 ex Top 30 ETF, отслеживающий цены акций, входящих в индекс NASDAQ 100 с номерами с 31 по 100. Возможно, такой высокой доходности, как 30 лидеров, эти бумаги и не дадут. Однако и волатильность такого портфеля, а значит, и уровень рисков будут существенно ниже.
