Годовая доходность: что это и зачем нужна
Годовая доходность — это финансовый результат инвестиций на конец года в процентах к сумме вложенного капитала. Данный показатель рассчитывается в таких целях:
Статья по теме: Расчет доходности облигаций Доходность облигации определяет, насколько выгодно быть ее владельцем. Облигации считаются одними из наиболее надежных ценных бумаг, которые позволяют получить гарантированный доход. Однако величина прибыли инвестора зависит от множества факторов и определяется разными показателями доходности. Рассказываем, как вычислить доходность облигации. Подробнее- выбор активов для вложений;
- оценка эффективности стратегий, применяемых инвестором или управляющей компанией;
- сравнение инвестиционных портфелей по уровню их эффективности;
- составление прогнозов будущих результатов деятельности на основании анализа исторических данных и т. д.
Годовая доходность представляет собой относительную величину. По результату ее расчета определяется процент прибыли, полученной от вложения капитала. С помощью данного метода можно сопоставить эффективность инвестиций при разных уровнях цен.
Допустим, инвестор приобрел две акции. Стоимость первой составила 120 рублей, а второй — 11 000 рублей. Вложения принесли инвестору доход в размере 15 рублей и 1 400 рублей соответственно. Нужно определить, какая из двух покупок ценных бумаг оказалась более выгодной. Сравнение размеров прибыли в количественном выражении в данном случае является неинформативным. Ответить на поставленный вопрос можно путем проведения расчетов годовой доходности инвестиций по каждой из приобретенных ценных бумаг.
Какие данные необходимы для расчета годовой доходности
Финансовые сервисы не предоставляют инвесторам информацию отдельно по закрытым и открытым сделкам. Это касается и брокеров. В приложении или в личном кабинете инвестора представлены сведения о доходе, который можно получить в данный момент, продав сразу все имеющиеся активы.
Для расчета годовой доходности следует использовать показатели размеров прибыли от всех сделок, включая финансовые результаты от роста ценных бумаг, суммы полученных дивидендов, купонов, вариационный маржи по срочным контрактам. Совокупный доход следует разделить на средний дневной счет за исследуемый период (12 месяцев).
Внимание! Отрицательный результат дохода используется для расчета годовой доходности так же, как и положительный. Следует учитывать как убытки от падения акций, так и прибыль, полученную в результате снижения котировок, если инвестор открывал короткие позиции с использованием ценных бумаг, валюты или фьючерсов.
Полученный результат за год соотносят с суммой капитала, используемой для работы. Последний показатель может меняться ежедневно. Для расчета годовой доходности используется его среднее значение. Определить данный показатель может брокер. Он владеет информацией о стоимости активов, хранящихся на счете клиента, по результату каждого торгового дня. В приложении данная сумма автоматически усредняется и соотносится с доходом инвестора. Итоговый результат выражается в процентах.
Алгоритм расчета годовой доходности предусматривает использование такой формулы: Доходность = (доход / средний показатель дневного счета) х 100 %.
Для получения корректной информации инвестору необходимо знать величину реализованной доходности. Она формируется из прибыли по закрытым сделкам. Именно эту сумму инвестор может вывести с брокерского счета по результатам года. Учитывать нужно совокупную прибыль по всем активам, которые использовались в сделках инвестора в течение года.
Пример расчета годовой доходности по всем активам за год
Исходные данные:
- прибыль, полученная после продажи акций — 15 000 рублей;
- прибыль, полученная после продажи облигаций — 2 000 рублей;
- сумма купонов — 5 000 рублей;
- результаты по сделкам купли-продажи валюты — 7 000 рублей;
- дивиденды — 1 000 рублей;
- убыток от сделок с инструментами срочного рынка — 4 000 руб.
Общий размер дохода: 15 000 + 2 000 + 5 000 + 7 000 + 1 000 – 4 000 = 26.000 руб.
Допустим, средний дневной баланс инвестора составил 140 000 рублей.
Доходность = (26 000 / 140 000) х 100 % = 18,5 % годовых.
Расчет годовой доходности инвестиций на основе отчетов брокера
Если бы инвесторы вели статистику показателей ежедневного баланса активов в течение года, они могли бы без труда вычислить средневзвешенную величину с помощью электронной таблицы. Но данный способ учета на практике не получил широкого распространения. Тем не менее, необходимую информацию можно запросить у брокера. Сведения предоставляются в форме отчетности по результатам каждого месяца. Все показатели баланса можно сложить и разделить на 12. Таким образом, инвестор получит среднюю величину по данным за год.
Внимание! Для повышения точности результата рекомендуется учитывать только те суммы, которые инвестор внес самостоятельно. Для этого можно использовать данные о пополнениях и снятиях средств.
Для сведения баланса следует использовать метод расчета вручную. Суммы пополнения, которые на данный момент не были использованы в целях инвестирования, также могут оказать влияние на результат.
Рассчитать совокупную прибыль за год вручную затруднительно. Нужно вычислить итоговый результат по каждому инструменту в отдельности. Величина может принять положительное или отрицательное значение в зависимости от того, принесли вложения в соответствующий актив убытки или доход. С одним и тем же инструментом в течение года могли заключаться многократные сделки. Инвестор мог совершать операции покупки, частичной продажи, дополнительного приобретения. В таком случае уровень сложности расчетов повышается, а вместе с ним увеличивается и вероятность допущения ошибок.
Упростить алгоритм вычисления можно с помощью данных брокера. Для этого следует из баланса за декабрь вычесть баланс за январь, а полученный результат скорректировать на разницу пополнений и выводов средств.
В каждом году рекомендуется использовать один и тот же метод расчета. В противном случае возникает вероятность учета одной и той же величины прибыли дважды. По сделкам, которые на конец года остаются открытыми, инвестор не получил ни прибыли, ни убытков. Их не следует учитывать в расчетах.
Полученный размер совокупной прибыли необходимо разделить на средний показатель баланса за день. Итоговую величину следует перевести в проценты, умножив результат на 100 %.
Пример расчета годовой доходности на основе ежемесячных отчетов брокера
Исходные данные:
- прибыль инвестора за год — 26 000 рублей;
- средний показатель баланса за день — 131 250 рублей.
Доходность= (26 000 / 131 250) х 100 % = 19,8 %.
Как упростить расчеты
В целях упрощения процедуры расчета рекомендуется использовать электронные таблицы. Потребуется указать сумму баланса, зафиксированную на 1 января, все данные о пополнениях счета со знаком «+» и выводах средств со знаком «-» с соответствующими датами и итоговую величину по состоянию на 31 декабря.
В любой свободной ячейке необходимо ввести формулу расчета: ЧИСТВНДОХ для Excel и XIRR для Google-таблиц. В скобках нужно указать массив денежного потока, а через точку с запятой — последовательность дат. После ввода всех необходимых данных годовая доходность рассчитается автоматически.
Расчет годовой доходности инвестиций с учетом налогов
Удержания налоговых обязательств производятся в автоматическом порядке по итогам года. Соответствующие данные отражаются на брокерских счетах.
Внимание! При отсутствии на конец года на счете инвестора суммы, необходимой для уплаты налога, удержание обязательств производится в январе после пополнения баланса. В противном случае потребуется погасить задолженность самостоятельно в ИФНС.
При расчете годовой доходности инвестиций для получения корректных данных рекомендуется в обязательном порядке учитывать суммы налоговых отчислений.
