Доверительное управление - что это
Статья по теме: Что такое фондовый рынок простыми словами Фондовый рынок привлекает инвесторов возможностью получать пассивный доход и быструю прибыль. Но для этого нужно знать особенности работы данного финансового механизма. ПодробнееДоверительное управление представляет собой форму распоряжения капиталом, при которой инвестор передает собственные средства профессиональному участнику рынка в целях их вложения в перспективные инструменты и получения дохода. Данная услуга предоставляется на платной основе. Профессиональный управляющий получает от инвестора вознаграждение в заранее установленном размере.
Фондовый рынок — это сложный механизм, имеющий множество нюансов. Начинающие инвесторы не всегда проявляют желание вникать в его тонкости. Инвестирование, особенно на начальных этапах, занимает много времени. Нужно правильно выбрать инструменты для вложений и определить оптимальный момент для их продажи.
Самостоятельное инвестирование связано с большими затратами. Данная деятельность требует вложения крупного капитала. У начинающих инвесторов часто наблюдается дефицит средств. Исключением являются вложения в ПИФы. Паи фондов представляют собой диверсифицированный готовый портфель. Их стоимость часто не превышает 1 000 рублей, а иногда может составлять около 100 рублей.
Внимание! Вложения в ПИФы являются одним из вариантов доверительного управления.
Иногда проблема инвестора заключается не в дефиците средств, а наоборот, в их избытке. Не имея опыта, сложно грамотно распоряжаться крупными суммами капитала. В таком случае услуги профессиональных участников рынка становятся лучшим вариантом.
Как квалифицированным, так и начинающим инвесторам необходимо иметь в портфеле разные виды активов:
- Во-первых, это снижает риски. Если одни инструменты упадут в цене, прибыль, полученная от других, компенсирует убытки.
- Во-вторых, по мере работы с разными активами инвестор может определить собственные предпочтения.
Но во многих случаях начинающие трейдеры испытывают недостаток времени и знаний для грамотного управления всеми имеющимися у них инструментами. Кроме того, могут возникать сложности с их выбором. В данном случае помощь доверительного управляющего может оказаться очень полезной.
Кто может предлагать услуги доверительного управления
Предлагать услуги доверительного управления могут профессиональные управляющие компании, получившие лицензию Центрального банка. Каждый сотрудник такой организации обязан иметь удостоверение ФСФР, предоставляющее право на управление денежными средствами и активами клиентов.
Внимание! Услуги доверительного управления предоставляются на основе двустороннего договора.
Виды доверительного управления
Одним из видов доверительного управления являются ПИФы. Они формируются из средств пайщиков. Полученный капитал вкладывается в инструменты финансовых рынков, например, акции, облигации, недвижимость и др. Каждый инвестор (пайщик) получает одну или несколько долей фонда (паев) в зависимости от вложенной суммы.
Внимание! Фонды инвестируют средства клиентов в соответствие с декларацией. Ознакомиться с данным документом можно на сайте управляющей компании.
Доходность вложений зависит от эффективности стратегии. Пайщики не могут оказать на нее никакого влияния. Менеджеры управляющей компании принимают решения самостоятельно без участия инвесторов.
Вторым вариантом услуги является применение стандартных стратегий. Для инвестирования могут использоваться только акции, облигации, структурные продукты или их комбинации. Инвесторы могут подключиться к данной программе в любой момент. Но этот способ доверительного управления предусматривает более высокие затраты, чем вложения в ПИФы. Это связано с высокой стоимостью некоторых ценных бумаг. Тем не менее, доходность таких инвестиций может оказаться существенно выше. Данный вариант часто выбирают более опытные инвесторы.
Существует также способ применения индивидуальных стратегий. Услуга предоставляется для каждого инвестора отдельно. Стратегии разрабатываются в соответствие с пожеланиями клиента. Учитывается мнение инвестора по поводу размера вкладываемого капитала, доходности, допустимых рисков, сроков вложений. Данная модель доверительного управления связана с более высокими расходами, чем коллективная или стандартная. Она подходит опытным инвесторам с большим капиталом.
Процедура передачи в доверительное управление
Чтобы воспользоваться услугой доверительного управления, в первую очередь необходимо выбрать подходящую компанию. В ходе консультации следует определить цели инвестирования, сформулировать свои интересы, установить уровень допустимого риска, озвучить желаемую доходность и предоставить информацию о размере бюджета.
Управляющий разрабатывает стратегию, которую затем предлагает клиенту. Он предоставляет полную информацию о:
- выбранном виде инструментов;
- критериях отбора активов;
- порядке покупки и продажи ценных бумаг;
- сроках инвестирования;
- потенциальной доходности;
- рисках.
Стратегия может быть индивидуальной или стандартной. Выбор зависит от бюджета клиента.
Затем стороны подписывают договор. Инвестор открывает счет. Управляющий периодически направляет отчеты клиенту.
Комиссии за доверительное управление инвестициями
Услуги доверительного управления предоставляются за материальное вознаграждение. Комиссии способны уменьшить доходность. Их размер выше брокерских удержаний, предусмотренных при самостоятельном инвестировании. Комиссия состоит из двух составляющих частей: постоянной и переменной. Первая представляет собой вознаграждение за управление. Ее размер составляет 0,5 – 2 % от среднего годового показателя общей стоимости активов. Переменная комиссия удерживается при получении положительного результата от инвестиций. Ее размер составляет 10 – 15 % от показателя прироста общей стоимости активов за год.
Внимание! Доверительный управляющий заинтересован в получении положительного результата от вложений капитала клиента, так как это обеспечивает для него вознаграждение в процентах от полученного инвестором дохода.
При использовании индивидуальных стратегий размер удержаний оговаривается с каждым отдельным клиентом. Величина комиссий не разглашается.
Выгодно ли использовать услуги доверительного управления
Открывая счет доверительного управления, инвестор должен осознавать, что любые инвестиции связаны с риском. Активы, включаемые в портфель, могут вырасти в цене, но могут и упасть. Гарантии того, что стратегия, предложенная доверительным управляющим, окажется эффективной, отсутствуют. При самостоятельном инвестировании вероятность убытков тоже имеет довольно высокий показатель.
Но нельзя не учитывать, что услуги доверительного управления оказываются профессиональными участниками рынка. Данные лица имеют необходимый опыт и обширные знания в сфере инвестиций. Следовательно, при использовании доверительного управления шансы на получение прибыли возрастают. В условиях рыночной нестабильности и неопределенности начинающему инвестору, не имеющему опыта работы на бирже, гораздо сложнее составить перспективную стратегию.
Банк России провел собственное исследование. Анализу подверглись 30 самых крупных стандартных стратегий, на долю которых приходится более половины всех активов данного сегмента. По итогам третьего квартала 2024 года средневзвешенная доходность за последние 12 месяцев составила 6,3 % годовых. Данный показатель не достигает уровня процентов по банковским депозитам, открытым год назад (10,2 %).
Наихудшую динамику продемонстрировали стратегии, сформированные на базе облигаций. Их доходность составила 0,1 %. Лидерами стали стратегии денежного рынка. Они принесли инвесторам доход в размере 12,5 %.