Как торговать опционами
Результат работы начинающего трейдера на бирже сложно предугадать. Для снижения рисков убытков необходимо научиться составлять прогнозы. Без применения методов анализа сложно определить вероятное направление дальнейшего движения кривой графика. Спрогнозировать изменения котировок непросто даже опытным участникам рынка. Это касается и работы с опционами. Для повышения эффективности использования деривативов рекомендуется придерживаться некоторых правил торговли.
Зачем инвестору опционы
Опционы позволяют трейдеру работать с активами, стоимость которых на сегодняшний день превышает его капитал. Например, инвестор хочет приобрести акции определенного эмитента. Существует большая вероятность, что в будущем их стоимость увеличится. Но на сегодняшний день у инвестора нет необходимой суммы для совершения сделки. В качестве страховки от рисков роста цен используются опционы.
Инвестор заключает с продавцом срочный контракт. Согласно условиям договора, последний обязан в указанную дату продать акции в определенном объеме по фиксированной цене, которая оговаривается заранее. Инвестор не оплачивает стоимость базового актива сразу. Он вносит определенный процент, который называется премией.
Если котировки до даты исполнения вырастут, инвестор получит выгоду, купив акции дешевле. Вторая сторона не может отказаться от сделки. Выполнение условий контракта гарантирует биржа. Это связано с рисками убытков для продавца. Если котировки упадут, покупатель вправе отказаться от сделки. В таком случае он понесет потери, равные сумме премии.
Внимание! Опцион отличается от фьючерса тем, что покупатель не обязан совершать сделку покупки базового актива. Это его право. Обязанности возлагаются только на продавца.
Опционы используются в таких целях:
- защита от риска изменения котировок путем фиксации стоимости актива;
- реализация спекулятивных стратегий (опционы можно продавать и покупать в любое время в период их обращения для заработка на разнице цен);
- получение дохода в виде премии (актуально для инвесторов с навыками прогнозирования);
- хеджирование рисков, разработка и реализация сложных инвестиционных стратегий.
Можно ли торговать опционами без убытков
Безубыточная торговля — цель каждого инвестора. Многие для ее достижения применяют разнообразные методики и индикаторы. Но полностью исключить риски, с которыми связана работа инвестора, невозможно. Но можно повысить прибыль от заключаемых сделок. Для этого существует несколько стратегий. Они помогают заработать в условиях умеренных и больших колебаний котировок, а также в периоды пребывания цен в узком диапазоне.
Внимание! Стратегии торговли с использованием опционов позволяют инвестору получить доход, независимо от ситуации на рынке.
Наибольшей популярностью опционы пользуются на биржах США. Тем не менее, в России их востребованность тоже растет с каждым годом. Данные инструменты помогают снизить риски, разработать прибыльные стратегии и получить положительный результат.
Особенности торговли опционами
Самыми важными характеристиками опционов являются
- тип контракта,
- цена исполнения (страйк),
- размер премии.
В настоящее время существует два вида данного дериватива: колл и пут. Первый дает инвестору право на покупку базового актива по фиксированной цене, а второй — на продажу. Владелец опциона колл может отказаться от совершения сделки. Продавец такого права не имеет.
Для большинства активов на бирже существует несколько опционов с разным уровнем страйка. Это открывает для инвесторов возможности выбора. Опционы типа колл приносят доход, если стоимость актива падает, а пут оказываются прибыльными при условии роста цены. Продавец контракта получает премию. Это стоимость опциона. Отозвать ее невозможно даже при отказе покупателя от сделки и при убыточности позиции.
Как торговать опционами на бирже
Купить опцион можно на Московской бирже. Для этого нужно предварительно зарегистрировать брокерский счет, внести средства на баланс и открыть доступ к срочному рынку.
Внимание! Для работы на срочном рынке неквалифицированные инвесторы обязаны пройти тестирование у брокера.
Список доступных опционов можно увидеть на сайте биржи. Базовым активом для большинства из них являются фьючерсы. Но есть и опционы на акции. Инвестор может выбрать подходящее предложение или создать собственную заявку.
Покупатель опциона колл рискует потерять только сумму премии. По истечении срока действия контракта он имеет право приобрести базовый актив, но может и отказаться от сделки. Прибыль формируется из разницы котировок, зафиксированных на день исполнения и по договору. Размер дохода не ограничен.
Продавец опциона колл обязан осуществить поставку базового актива по требованию второй стороны в день исполнения или до этой даты по фиксированной цене, согласно условиям контракта. Если котировки вырастут, он понесет убытки. Если стоимость базового актива упадет, продавец получит прибыль в размере премии. Доход ограничен данной суммой.
Покупатель опциона пут может продать базовый актив до или в день исполнения контракта по фиксированной цене или отказаться от сделки. Прибыль формируется за счет разницы котировок. Убыток ограничивается суммой премии.
Продавец опциона пут обязан приобрести базовый актив до или в день исполнения контракта по фиксированной цене по требованию второй стороны согласно условиям договора. Убыток возникает при падении котировок. При их росте продавец получает премию.
Внимание! При работе с опционами следует учитывать, что продавец рискует значительно больше, чем покупатель.
Стратегии торговли опционами
На сегодняшний день существует несколько эффективных стратегий работы с опционами. Некоторые из них пользуются наибольшей популярностью.
Стрип
Инвестор совершает покупку одного опциона колл и двух пут. Сроки действия всех контрактов должны быть одинаковыми. Стоимость исполнения может быть равной или разной по желанию трейдера. Данную стратегию целесообразно использовать при прогнозах снижения котировок базового актива. Размер дохода не ограничивается. Прибыль можно получить в случае изменения цен в одном из направлений (в условиях роста показателя волатильности). При падении котировок заработок трейдера может увеличиться в два раза.
Обратный бычий спрэд
Трейдер продает пут-опцион с низкой ценой исполнения и покупает колл с более высокой. Стратегия подходит для применения при наличии прогнозов роста стоимости базового актива.
Обратный медвежий спрэд
Трейдер продает колл-опцион с высокой ценой и покупает пут с более низкой. В случае падения котировок базового актива потенциальная прибыль инвестора приобретает неограниченные размеры. Но риски, связанные с применением данной стратегии, очень большие.
Стрэп
Трейдер совершает сделки по покупке одного опциона пут и двух колл с одинаковым периодом обращения. Стоимость исполнения может быть равной или разной по усмотрению инвестора. Стратегия применяется при прогнозировании роста стоимости базового актива. Потенциальный доход имеет неограниченный размер. Получить прибыль можно при движении котировок в одном из направлений (в условиях роста волатильности). При росте цен базового актива заработок инвестора может увеличиться в два раза.
Покупка опциона пут
Данная стратегия пользуется наибольшей популярностью по причине простоты ее применения. При благоприятной ситуации на рынке инвестор получает доход. Покупка опциона пут является эффективным способом хеджирования.
Советы для успешной торговли опционами
Повысить эффективность работы с опционами можно путем выполнения нескольких правил:
- Следовать тренду. Это один из способов снижения рисков. При недостатке опыта рекомендуется использовать данные результатов финансового анализа, публикуемые в новостях, индикаторы и др.;
- Выбрать для работы несколько контрактов. Не рекомендуется торговать одновременно всеми опционами. Лучше выбрать 2 или 3 и понаблюдать за движением котировок. Рекомендуется провести фундаментальный и технический анализы. Предпочтение лучше отдать опционам с высокой ликвидностью и большими объемами торгов. К ним относятся контракты на золото, нефть, акции и некоторые другие.
- Закрывать позиции в подходящее время. Многие начинающие трейдеры предпочитают работать с краткосрочными контрактами. Это усложняет задачу прогнозирования. Оптимальный вариант — опционы на бирже со сроком обращения 3 месяца.
- Принимать решение о закрытии позиции взвешенно. Если доходность контракта возрастает, рекомендуется повышать ставки, и наоборот. Таким образом инвестор снизит вероятность крупных финансовых потерь.
- Управлять рисками. Опционы — это сложный инструмент. Его применение связано с большими рисками. Не рекомендуется забывать об этом при заключении сделок.
Внимание! Опционы считаются инструментом опытных инвесторов. Работа с ними вызывает затруднения у начинающих трейдеров. Не рекомендуется совершать необдуманные действия в надежде на удачу. В противном случае убытки могут оказаться слишком большими.
Потенциальная прибыль инвестора при работе с опционами
На практике доходность большинства опционов составляет 20 – 40 % годовых. Использование эффективных стратегий может повысить размер дохода. При этом нельзя забывать о рисках. Чтобы снизить их, инвестору необходимо работать над повышением собственной квалификации и внимательно относиться к управлению портфелем.
***
Чтобы достичь успеха, нужно максимально сконцентрироваться на деятельности. Необходимо следить за изменениями ситуации на рынке, выбирать для себя оптимальные стратегии в зависимости от обстоятельств. Поэтому опционы следует использовать только тем трейдерам, которые планируют профессионально заниматься торговлей биржевыми инструментами. В противном случае срочные контракты рекомендуется применять только для хеджирования рисков.