Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: формула

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — один из показателей, определяющих состав источников деятельности и дающих оценку финансовой стабильности фирмы. Расчет его чрезвычайно важен в проведении экспресс-анализа, поскольку позволяет пользователю быстро получить информацию о ситуации в компании в финансовом плане, вычислив в пропорции объем привлеченных со стороны и своих источников. Значение и расчет этого коэффициента – тема настоящей публикации.

Что обозначает коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

Соотношение капиталов в компании – показатель, определяющий степень риска, доходности и устойчивости фирмы. Необходимость в его исчислении возникает в компаниях, не имеющих достаточной базы для осуществления деятельности и привлекающих капитал извне. Займы позволяют обеспечивать производственные потребности и повысить прибыльность, но важен объем внешнего капитала. От значения показателя зависит финансовая устойчивость компании, так как существенное превышение объема внешнего капитала над собственным влечет значительные риски потери бизнеса. В то же время, сопряженная с риском стратегия считается и наиболее прибыльной.

Сущность коэффициента заключается в установлении количества единиц привлеченных активов, приходящихся на единицу активов, имеющихся в распоряжении фирмы. Чем он выше, тем больше кредитов у компании, а, значит, тем рискованнее для нее ситуация, поскольку нестабильность рынка может привести предприятие к банкротству. Т.е. коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает степень зависимости фирмы от капитала кредиторов: его преобладание отражает эту зависимость извне, наличие же собственных средств как доминирующей составляющей в структуре источников говорит о надежности и устойчивости компании.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: формула

Рассчитать коэффициент несложно, коэффициент соотношения собственных и заемных средств определяется отношением величины всех обязательств компании по заемным средствам к величине собственного капитала компании по формуле:

К_сзс = ЗК / СК,

где ЗК – привлеченный в компанию капитал, СК – собственные источники фирмы.

В свою очередь ЗК складывается из суммы обязательств по кредитам с разными сроками погашения, т. е. долгосрочных и краткосрочных.

Расчет проводится на основе данных баланса: наличие долгосрочных обязательств по кредитам аккумулируется в стр. 1410, задолженность с краткими сроками исполнения – в стр. 1510, величина собственных средств – в стр. 1300. Подставив в формулу значения строк пассива, получим формулу:

К_сзс = (стр. 1410 + стр. 1510) / стр. 1300.

Нормативные значения

Оптимальным размером коэффициента считают 0,5 – 0,7. Компания с подобным показателем финансово стабильна и независима от средств кредиторов.

Показатели ниже 0,5 указывают на стабильную устойчивость фирмы, но некоторый застой в развитии бизнеса, ведущий к недополучению прибыли из-за неэффективного использования фондов.

Коэффициент в интервале 0,7 – 1 свидетельствует о неустойчивом состоянии предприятия и появлении первых признаков его неплатежеспособности, а расчетная величина больше 1 говорит об излишне высокой концентрации заемных средств и потенциальном возникновении рисков банкротства.

Словом, чем больше коэффициент соотношения, тем неустойчивее положение фирмы, выше риск банкротства. Показатель, превышающий 1, как правило, допускается лишь в ситуациях, когда скорость обращения дебиторской задолженности преобладает над скоростью оборачиваемости ТМЦ и денежных активов. Допустимый норматив обычно определяется внутри отрасли и для конкретных предприятий, учитывая их специфику, особенности и финансовые характеристики.

Пример расчета коэффициента соотношения собственных и заемных средств

Сравним информацию о структуре капитала компании на основе данных (в тыс. руб.):

Выводы по результатам вычислений:

• В 2015 – состояние компании устойчивое, соотношение капиталов оптимально (на 1 руб. своих средств 0,61 руб. заемных);

• В 2016 – рост концентрации привлеченных средств может спровоцировать риск неплатежеспособности фирмы при возникновении чрезвычайных обстоятельств;

• В 2017 – финансовое положение компании стабилизируется;

• В 2018 – компания финансово устойчива, но требуется грамотная стратегия, направленная на дальнейшее развитие бизнеса.

Заметим, что для составления полной картины деятельности компании важным является не только соотношение заемных и собственных средств, но и ряд других коэффициентов, рассчитываемых аналитиками для определения финансовой устойчивости компании.