Коэффициент критической ликвидности: формула расчета

Коэффициент критической ликвидности: определение, формула

Этот показатель носит разные названия: коэффициент критической ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и т. д. Он рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.

Максимальной ликвидностью обладают, как известно, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторка со сроком погашения до 12 месяцев. Это имущество может быть в кратчайшие сроки реализовано и использовано для погашения долгов фирмы. МПЗ в состав таких активов не входят, так как срок их реализации может оказаться длительным. В расчете критической ликвидности задействованы лишь максимально ликвидные активы – запасы таковыми не являются.

Как проводят анализ ликвидности бухгалтерского баланса? Ответ на этот вопрос есть в «КонсультантПлюс». Если у вас нет доступа к справочно-правовой системе, получите пробный демодоступ. Это бесплатно.

К краткосрочным обязательствам относят:

• задолженность по краткосрочным банковским кредитам (сюда же включаются проценты по долгосрочным кредитам и займам);
• краткосрочные займы прочим кредиторам;
• другие краткосрочные обязательства, не вошедшие в первые два пункта.

Формула показателя критической ликвидности выглядит следующим образом:

Ккрл = (КДЗ + Д + КФВ) / (КЗ + КЗК + ПКО), где:

• Ккрл – коэффициент критической ликвидности;
• КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;
• Д – денежные средства в кассе и на расчетных счетах;
• КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
• КЗ – краткосрочные займы;
• КЗК – краткосрочная задолженность кредиторам;
• ПКО – прочие обязательства краткосрочного характера.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какой частью высоколиквидных активов компания сможет быстро покрыть срочную задолженность. Необходимость такого покрытия обычно возникает в критической для предприятия ситуации, потому показатель и носит такое название – коэффициент критической ликвидности.

Кому интересен показатель критической ликвидности

Значение коэффициента критической ликвидности многое говорит о платежеспособности и общем экономическом здоровье предприятия. Руководству компании этот показатель важен для получения следующих сведений:

• наличие проблем с платежеспособностью;
• наличие возможности повышения инвестиционной привлекательности фирмы;
• устойчивость компании в условиях кризиса.

Анализ коэффициента критической ликвидности, особенно его исследование в динамике, позволяет своевременно выявить существующие проблемы и скорректировать ситуацию.

Банковские организации преследуют другие цели. Здесь коэффициент критической ликвидности помогает определить:

• достаточно ли у фирмы ресурсов для погашения существующих кредитов по установленному графику;
• какой график платежей стоит предложить компании;
• возможна ли ситуация невозврата кредита;
• нужно ли в целях безопасности обеспечить заем залогом.

Анализ коэффициента критической ликвидности

Коэффициент критической оценки ликвидности рассчитывается за разные периоды. Но редко это месяц, чаще квартал или год. Исследование показателя информативно именно в динамике.

Вот пример анализа коэффициента критической ликвидности ООО «Сфера» за несколько лет. На практике для этих целей удобно использовать таблицы Excel.

Как видно из таблицы, коэффициент критической ликвидности компании с 2019 по 2022 год планомерно увеличивался. В 2019 году ООО «Сфера» могла покрыть высоколиквидными активами срочные долги лишь на 50 %. Это был не слишком надежный партнер и заемщик, который вряд ли устоял бы в кризисной ситуации.

А уже в следующем, 2020-м, году показатель критической ликвидности установился на уровне 0,84, что является весьма хорошим сигналом.

Тенденция роста критической ликвидности прослеживается вплоть до 2022 года. В 2022 году компания уже способна в кратчайшие сроки погасить более 90 % имеющихся срочных долгов.

Из таблицы видно, что рост срочной ликвидности обеспечивался быстрым ростом размера высоколиквидных активов. Обязательства также увеличивались, что является нормой в условиях, когда предприятие растет и развивается. Но рост краткосрочных долгов происходил меньшими темпами, чем приращение высоколиквидных активов.

По данным таблицы можно сделать вывод, что увеличение критической ликвидности ООО «Сфера» не случайное явление и не результат разовых вливаний с целью искусственно завысить показатель. Прослеживается четкая тенденция роста коэффициента из года в год.

При анализе показателя критической ликвидности важно уделять внимание и качеству высоколиквидных активов. Например, краткосрочная дебиторская задолженность может оказаться практически недоступной к взысканию ввиду неблагонадежности дебиторов, а краткосрочные финансовые вложения могут состоять из не внушающих доверия ценных бумаг. То есть абсолютное значение коэффициента – это еще не гарантия благополучия компании.

Коэффициент критической ликвидности: есть ли норма?

Считается, что показатель находится на приемлемом уровне, если эта величина варьируется в пределах 0,7–1.

Коэффициент ниже нормы показывает неспособность компании в случае наступления критической ситуации быстро рассчитаться по срочным долгам. Инвестиционная привлекательность такого субъекта хозяйствования минимальна. Банки выдадут вам кредит под больший процент и с обязательным залоговым обеспечением, а поставщики, скорее всего, предпочтут работать с вами по предоплате.

Но и коэффициент критической ликвидности выше нормы тоже не всегда положительное явление. Скорее всего, средства в этом случае используются неэффективно: слишком большое количество активов с максимальной ликвидностью находится не в обороте, а между тем их можно было бы направить на развитие бизнеса.

Как повысить коэффициент критической ликвидности

Логично, что коэффициент критической ликвидности увеличит рост высоколиквидных активов и (или) сокращение краткосрочных долгов. Что же для этого сделать? Вариантов много, каждая компания выбирает то, что для нее наиболее выгодно и доступно для реализации. Итак, можно:

• увеличить объем собственных средств;
• предпочесть долгосрочные займы краткосрочным;
• сократить объем запасов;
• повысить скорость оборачиваемости продукции, например, за счет стимулирования сбыта.

Итоги

Коэффициент критической ликвидности – это отношение наиболее ликвидных активов компании к ее срочным обязательствам. Он показывает, какую часть долгов предприятие сможет погасить быстро при наступлении критической ситуации. Нормативное значение показателя разные экономисты определяют по-разному. В среднем оно колеблется в пределах 0,7–1. Коэффициент срочной ликвидности говорит о платежеспособности субъекта хозяйствования, формирует его инвестиционную привлекательность. Исследовать показатель лучше в динамике, так можно получить более точную информацию о фирме.