Как провести анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Ликвидность и платежеспособность: что это

В работе предприятий нередко приходится сравнивать свое предприятие с другими. Но не всегда это можно сделать напрямую. Ведь компании могут производить разные товары или различные оказывать услуги. И при одинаковом балансе одно предприятие может получить кредит или поддержку от инвесторов легче и быстрее, чем другое.

Как раз в таких случаях и рассматривают такие показатели, как ликвидность и платежеспособность. Часто их рассматривают совместно, так как они дополняют друг друга.

Показатель платежеспособности помогает понять, как быстро организация сможет погасить свои долги и обязательства (задолженность за товар, налоговые обязательства, заработная плата). На этот показатель большое влияние оказывает наличие свободных денежных средств на расчетном счету. Платежеспособная организация может в срок выплачивать заработную плату и оплачивать поставки товаров и материалов. Другими словами, может сразу закрыть все свои долги.

Как оценить платежеспособность контрагента на основании бухгалтерского баланса? Ответ на этот вопрос есть в «КонсультантПлюс». Если у вас нет регистрации в справочно-правовой системе, получите пробный онлайн-доступ бесплатно.

Но не у всех компаний на расчетных счетах находятся большие суммы. У многих в балансе отражаются другие активы: основные средства, материалы, товары на складах. Анализ ликвидности позволяет как раз учесть такие физические активы при анализе финансового положения компании. Он показывает, в какой срок предприятие может перевести активы в деньги. Чем выше показатель ликвидности, тем быстрее это произойдет и тем самым повысится платежеспособность организации.

Другими словами, ликвидность показывает, хватит ли у предприятия активов для закрытия своих долгов в установленные сроки.

Расчет ликвидности

Как ликвидность, так и платежеспособность рассчитываются по балансу. В нем собираются главные показатели работы организации.

Выделяют три вида ликвидности:

• текущая;
• быстрая;
• абсолютная.

Анализ ликвидности должен содержать все три показателя. Для каждого из них существует своя формула. Формулы и значения показателей представлены в таблице ниже.

* ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства.

** КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

КФО – краткосрочные финансовые обязательства;

ОС – показатель денежных средств, который включает в себя остаток по кассе и по расчетным и иным счетам;

*** КФВ – краткосрочные финансовые вложения (векселя, акции, облигации);

ТКО – текущие краткосрочные обязательства.

Анализ ликвидности организации можно провести и без использования формул. Для этого нужно проанализировать ее баланс. В первую очередь все активы и пассивы распределяют по четырем группам:

1. Активы:

• А1 – сверхликвидные активы (деньги на счетах и кассе, финансовые вложения до года);
• А2 – активы, которые можно быстро реализовать (дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает 12 месяцев);
• А3 – активы, для реализации которых нужно много времени (материалы и товары на складе, долгосрочная дебиторская задолженность);
• А4 – внеоборотные активы, реализация которых представляет значительные трудности (станки на предприятии, здания).

2. Пассивы:

• П1 – краткосрочные обязательства, которые нужно оплачивать ежемесячно (аренда, заработная плата, «зарплатные» налоги);
• П2 – краткосрочная задолженность, срок погашения которой не превышает год (кредит, дивиденды, оплата по договору поставки);
• П3 – кредиторская задолженность, срок закрытия которой больше года;
• П4 – пассивы, срок погашения которых не определен, например доходы будущих периодов.

Считается, что у предприятия нет финансовых проблем и баланс является совершенно ликвидным, если сравнение активов и пассивов показывает следующую картину:

• А1 > П1;
• А2 > П2;
• А3 > П3;
• А4 < П4.

Методы анализа ликвидности по балансу показывает, сможет ли компания покрыть все свои долги за счет собственных средств и имущества.

Расчет платежеспособности

Основной формулой для расчета платежеспособности является отношение чистой прибыли к обязательствам предприятия. Чем выше показатель, тем лучше. Считается, что платежеспособность ниже 20 % говорит о затруднительном положении организации. Ее дохода не хватает на покрытие всех обязательств. Низкий показатель платежеспособности говорит о закредитованности организации. Без принятия мер по снижению задолженности компанию может ждать банкротство.

Проще показатели для расчета платежеспособности взять из бухгалтерского баланса. Чистая прибыль – это строка 1300, а обязательства отражаются по строкам 1520, 1510, 1550, 1400. Для получения общей суммы обязательств нужно сложить показатели указанных строк.

При анализе баланса для определения платежеспособности компании используются те же группы активов, что и при ликвидности. Нужно учесть, что самые ликвидные активы, с помощью которых можно быстро погасить задолженность, располагаются в балансе в разделе «Активы» в самом низу. А активы групп А3 и А4 – вверху таблицы. Для быстрого анализа платежеспособности достаточно посмотреть, по каким строкам распределены активы предприятия. При этом следует проанализировать, нет ли перекоса в какую-либо сторону. Если организация занимается торговлей, то у нее должны быть и денежные средства (строка 1250), и запасы (строка 1210). А если компания осуществляет производство, то у нее также должна быть заполнена и строка 1150 – основные средства.

Немаловажным является и расчет чистых оборотных активов организации. Для этого нужно из суммы всех оборотных активов убрать сумму краткосрочных обязательств. Если показатель получился положительным, то это означает, что после погашения краткосрочных обязательств у компании остаются средства на дальнейшее развитие.

Кроме общей платежеспособности, существует формула расчета текущей платежеспособности. Для получения этого показателя нужно сумму всех обязательств компании разделить на ее среднюю месячную выручку. Данный коэффициент рассчитывается в месяцах и показывает, достаточно ли организация зарабатывает за месяц для покрытия всех своих краткосрочных обязательств. Размер показателя меньше 6 говорит о том, что получаемых денег достаточно для расчета по обязательствам. Если значение превышает 6 месяцев, то руководству предприятия нужно принимать меры по увеличению выручки или уменьшению задолженности.

Зачем рассчитывать эти показатели

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия важен в первую очередь владельцу бизнеса. Эти показатели помогут понять, все ли хорошо в работе предприятия, и укажут на слабые места. Если у компании большая стоимость активов, но низкая платежеспособность и ликвидность, то нужно рассмотреть, какие активы были приобретены, какая их ликвидность, и принять меры к повышению платежеспособности предприятия.

Предприятие с высокой платежеспособностью является привлекательным для инвесторов и кредиторов. Они с большей вероятностью вложат деньги в такую компанию.

Для предприятия одинаково важно знать показатели платежеспособности и ликвидности. Ведь они показывают финансовое здоровье компании: нет ли перекосов в какую-либо сторону. Платежеспособность показывает возможность расплатиться по долгосрочным обязательствам, а ликвидность – по краткосрочным, а также дает информацию о том, как быстро организация сможет преобразовать активы в денежные средства.

На основании анализа ликвидности и платежеспособности руководство компании может увидеть недостатки в финансовой деятельности организации и продумать план действий для повышения платежеспособности компании.

Знание того, как рассчитываются эти показатели, поможет и при выборе партнеров по бизнесу. Ведь платежеспособная компания не станет задерживать оплату счета, а значит, доход будет получен в полном объеме и вовремя, что положительно скажется на предприятии.

ИТОГИ

1. Анализ ликвидности и платежеспособности организации показывает возможность предприятия быстро погасить как краткосрочные, так и долгосрочные обязательства.

2. Эти показатели нужны для разных сторон:

• владельцев бизнеса;
• бизнес-партнеров;
• банков и инвесторов.

3. Несмотря на сходство показателей, их значения разные. Платежеспособность показывает способность компании закрыть свои обязательства в оговоренные сроков без привлечения кредитных средств, а ликвидность говорит о скорости превращения физических активов (основных средств или товаров) в денежные средства.

4. Основой для расчета этих показателей является бухгалтерский баланс.

5. Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия позволяет установить платежеспособность без применения формул, но для этого нужно хорошо знать структуру отчета.

6. Использование специальных формул позволяет точно рассчитать данные показатели.

7. Для расчета ликвидности и платежеспособности активы и пассивы разбиты на 4 группы.

8. Выделяют 2 вида платежеспособности: общую и текущую.

9. Ликвидность разделяют на 3 вида:

• текущая;
• быстрая;
• абсолютная.

10. Каждый вид показателей отражает свое значение. Например, анализ текущей ликвидности позволяет оценить возможность погасить краткосрочные обязательства за счет ежемесячной выручки.

11. Отдельно платежеспособность и ликвидность не могут показать объективного положения предприятия. Поэтому их следует рассматривать вместе.