С 2024 г. в инвестиционных налоговых правоотношениях вновь введено понятие материальной выгоды — дохода, появляющегося при покупке актива по стоимости ниже рыночной или безвозмездном получении. Выгодополучение возможно, когда IPO проходит по одной стоимости, а минимальная котировка в первый день торгов оказывается выше нее. Но Мосбиржа не берет в расчет сделки в рамках IPO при определении рыночной стоимости активов, что создает риск использования ценовой разницы в качестве налоговой базы для НДФЛ.
АРИ просит Центробанк прояснить ситуацию, чтобы избежать дополнительного налогообложения ввиду формальных признаков для расчета НДФЛ. Представители Мосбиржи сообщили, что они осведомлены о проблемах инвесторов и ищут решение, способствующее развитию рынка капитала и защите прав инвесторов. О рисках дополнительного налогообложения виртуальной выгоды в курсе также юристы и налоговые консультанты.
АРИ утверждает, что размещение бумаг на бирже осуществляется в режиме переговорных сделок (РПС), который подразумевает подачу адресных заявок с указанием контрагента. Организатор размещения определяет стоимость акции, брокер передает бумаги инвесторам через Мосбиржу в РПС. Однако площадка не учитывает котировки в РПС при определении предельных границ рыночных цен. Если бы этот режим учитывался, при проведении IPO материальная выгода не появлялась бы.
Минфин в письме от 18.07.2017 г. № 03-04-06/45619 упоминал, что диапазон рыночной стоимости ценных бумаг определяют ценовыми минимумом и максимумом с учетом всех сделок, включая РПС. Но позже Мосбиржа обнародовала порядок расчета ценовых показателей и список торговых режимов, не учитываемых при расчете рыночной, текущей стоимости и цены закрытия ценной бумаги. Данные акты исключили влияние котировок РПС на ценовые параметры.
В АРИ считают, что ситуацию возможно урегулировать разъяснениями ЦБ для конкретных случаев. Но все будет зависеть от категории самой сделки, и говорить о рыночной стоимости можно лишь, когда речь идет о массовых приобретениях ценных бумаг.
***
Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) обратилась к первому заместителю председателя Банка России с письмом, в котором указывает о несовершенстве налогового законодательства. В документе указано, что при определенных обстоятельствах частные инвесторы, принимавшие участие в IPO «Европлана», «Диасофта» и МТС Банка, могут уже в начале 2025 г. заплатить дополнительные налоги.
Такая ситуация может возникнуть благодаря понятию «материальной выгоды», которое было возвращено в правила налогообложения для инвесторов. Московская биржа, как организатор размещения, и брокеры, принимавшие заявки клиентов, в курсе проблемы. Стоит отметить, что такие вопросы, особенно, если их окажется много, могут оказать существенное негативное влияние на реализацию планов развития российского фондового рынка. Поэтому властным структурам следует проявлять оперативность в реагировании на подобные сигналы.