Индекс элитных вин Fine Wine 100 от Liv-ex к концу ноября упал на 9,2 % за год, в то время как глобальные фондовые рынки выросли на 20 % за аналогичный период. "Этот год оказался крайне сложным", — сказал Грегори Свартберг, глава лондонской инвестиционной фирмы Cru Wine. "Ноябрь [2024 г. — FT] стал одним из самых трудных месяцев. Пока ситуация остается нестабильной".
Высокий интерес к дорогим винам наблюдался во время пандемии COVID-19, когда инвесторы активно вкладывались в них благодаря свободным средствам и локдаунам. Быстрый рост цен сопровождался последующей переоценкой их стоимости, что привело к длительному падению на рынке. Необычные климатические условия, вызванные изменениями погоды, включая ранние теплые периоды и внезапные заморозки, дополнительно осложнили ситуацию, сократив производство новых вин. Основные причины снижения рынка дорогих вин, согласно FT, включают повышение процентных ставок, которое сделало вино менее выгодным активом, сокращение спроса в Китае из-за экономического кризиса, а также ухудшения производственных условий в Европе. Инвесторы, использующие вино как средство диверсификации своих активов, проявляют большую осторожность из-за экономической неопределенности, отмечает Том Гиринг, руководитель инвестиционной компании Cult Wines. Эксперты предупреждают, что рынок еще не достиг своего минимума, и указывают на продолжающееся давление на цены со стороны продаж азиатских коллекционеров. Производители Европы также выражают опасения относительно возможного введения торговых пошлин новым президентом США Дональдом Трампом.
Тем не менее, нынешняя ситуация предоставляет возможность приобрести качественные вина по сниженной цене. Грегори Свартберг рекомендует покупать редкие вина, такие как Krug 1996 и Dom Pérignon 1996, а также некоторые винтажи Бордо и Бургундии.
***
Такое поведение рынка обусловлено целой совокупностью причин, среди которых называют рост ставок центробанков, экономический спад в Китае, неблагоприятные погодные условия и т.д. Инвесторы, которые охотно покупали вина для диверсификации портфеля в период пандемии, все больше сомневаются в высокой ликвидности данного актива, а на азиатских рынках вообще наблюдается волна продаж.
Что характерно, редкие вина сегодня переходят в разряд весьма долгосрочных инвестиций. Их можно выгодно купить на падении цен, однако ждать быстрой отдачи не приходится. Сложившаяся в мире экономическая ситуация вряд ли будет способствовать восстановлению и росту рынка в наступающем году, скорее всего, подождать нового восходящего тренда придется не менее 3 лет.