Понятие санкционного риска
Санкционные риски — это трудности, возникающие у физических и юридических лиц из-за введения финансовых и экономических ограничений со стороны иностранных государств или международных организаций. Они затрагивают как частных инвесторов, так и компании, особенно тех, кто взаимодействует с зарубежными партнерами или хранит активы за рубежом.
Санкционные риски компании — это вероятность финансовых и репутационных потерь из-за ограничений, введенных иностранными государствами или международными организациями. Их можно минимизировать путем проверки контрагентов на санкционные списки, анализа договоров, отслеживания законодательства и выбора надежных депозитариев и брокеров.
Причины санкционных рисков
Санкционные риски возникают по следующим причинам:
- Введение ограничений. Представители бизнеса, которые относятся к юрисдикции страны, применившей санкции, лишаются права на ведение коммерческой деятельности с компаниями, которые попали в санкционные списки. Находящиеся за рубежом счета и активы организаций, в отношении которых установлены ограничения, подвергаются блокировке.
- Вторичные санкции. Они распространяются на компании, которые не соблюдают ограничительный режим и продолжают работать с контрагентами, находящимися в санкционных списках. Вторичные санкции могут привести к финансовым штрафам, заморозке активов и запрету на ведение деятельности с иностранными партнерами.
- Отсутствие возможности полноценной работы с иностранными партнерами. Компании стран, наложивших ограничения, при нарушении установленных требований сталкиваются с риском. В их отношении могут быть применены крупные штрафные санкции со стороны местных органов управления. Чтобы избежать таких рисков, иностранная компания до заключения контракта может провести специальную проверку контрагента. Если выяснится, что российское предприятие каким-либо образом взаимодействует с подсанкционным, с большой вероятностью сотрудничество не состоится.
- Трудности при проведении расчетов с иностранными контрагентами. Многие российские банки после введения санкций утратили возможность проведения операций на иностранных счетах. Произошло отключение системы SWIFT.
- Возможности блокировки товаров. Если на продукцию распространяются ограничительные меры, она может быть задержана на таможне. Компания сталкивается с рисками утраты денег и репутации. Санкции, в частности вторичные, распространяются и на банк, который обслуживает платежи.
Виды санкционных рисков
Основными видами санкционных рисков являются:
- финансовые, которые связаны с возможностью заморозки активов, наложения штрафных санкций;
- репутационные;
- риски потери возможности сотрудничества с иностранными партнерами;
- риски включения в санкционный список организации, проводящей операции, находящиеся под запретом;
- риски судебных процессов по вопросам нарушения условий договоров;
- риски наложения штрафов за нарушение установленных ограничений и т.д.
Внимание! В сложившейся ситуации правительство Российской Федерации приняло решение о применении ответных мер, направленных против государств, которые ввели санкционные ограничения. Это требует от российских компаний соблюдения ряда условий.
После введения санкций иностранные инвесторы столкнулись с проблемой заморозки российских активов, делистинга депозитарных расписок. Кроме того, они утратили доступ к ценным бумагам эмитентов, которые попали под ограничения.
Российские инвесторы были вынуждены столкнуться с блокировкой активов иностранных компаний, которые хранились в НРД, СПБ Банке и у европейских депозитариев. Торговля некоторыми валютами на бирже была прекращена.
Управление санкционными рисками
Полностью устранить санкционные риски невозможно. Компании и инвесторы не могут спрогнозировать, кто и когда введет ограничения и какими они будут.
Бизнесу рекомендуется принять такие меры:
- Разработать систему санкционного комплаенса. Это актуально не для всех. Такая необходимость возникает у импортеров и экспортеров, а также у других компаний, ведущих внешнеэкономическую деятельность. Кроме того, это касается юридических лиц, владельцами, акционерами или бенефициарами которых являются иностранные граждане. Процедура включает в себя разработку дорожной карты, составление правил управления рисками, формирование списка мероприятий, направленных на снижение риска. Потребуется назначить ответственного за комплаенс-подразделения и организовать для сотрудников специальное обучение. Все эти задачи рекомендуется возложить на профессионального юриста.
- Отслеживать санкционное законодательство. Рекомендуется принять в штат специалиста, который будет этим заниматься.
- Проверять контрагентов на предмет их присутствия в санкционных списках. Рекомендуется собрать информацию не только о юридическом лице, но и о его владельцах. Если 50 % бизнеса и более принадлежит лицу, состоящему в санкционном списке, предприятие также попадает под ограничения, но в соответствующем перечне оно не числится.
- Проводить тщательный анализ договоров с контрагентами. Необходимо установить факт наличия запрета на работу зарубежного партнера с подсанкционными компаниями. Следует уделить внимание размеру штрафной санкции. Кроме того, рекомендуется заранее выяснить, в какой валюте планируется производить расчеты. Необходимо уточнить, возможно ли проведение финансовых операций через российский банк. Это поможет своевременно внести корректировки в соглашение и избежать проблем на этапе сотрудничества.
Как снизить санкционные риски при инвестировании
Инвесторам рекомендуется ознакомиться с перечнем действующих санкций, чтобы исключить вероятность вложения средств в ценные бумаги, которые могут быть подвержены блокировке.
Лучше сформировать портфель из активов российского рынка, предусматривающих расчеты в рублях, на которые не могут распространиться иностранные санкции. Исключением являются производные инструменты, такие как фьючерсы на зарубежные индексы, а также замещающие облигации.
Рекомендуется проверять вышестоящих депозитариев и брокеров. Если обслуживающая компания обанкротится или попадет в санкционные списки, активы инвестора могут быть подвержены временной блокировке. Желательно, чтобы вышестоящий брокер являлся крупной надежной организацией, работающей на рынке длительное время, и не был связан с РФ или РБ. Это поможет минимизировать риски санкционного давления со стороны недружественных стран.