Риски в инвестициях: что это такое и почему важно их учитывать

Что такое инвестиционные риски

Инвестиционные риски — это вероятность неполучения прибыли от вложения средств, а также утраты капитала или его части. В некоторых случаях возможно возникновение задолженности.

Даже хранение средств в наличной форме не исключает рисков. Инфляция обесценивает деньги, а кража или утрата также остаются угрозой.

Многим начинающим инвесторам не известно, что вложение, например, 100 000 рублей может стать причиной потери миллиона. Но такая вероятность существует. Прежде всего это касается трейдеров, работающих с опционами.

Внимание! Перед вложением средств рекомендуется убедиться, что риски ограничены суммой инвестиций. В начале деятельности лучше избегать использования инструментов с неограниченными потенциальными убытками.

Инвесторам важно понимать, с какими рисками они могут столкнуться. Это поможет принять более обоснованные решения, использовать методы защиты капитала и, как следствие, достичь поставленных финансовых целей.

Виды инвестиционных рисков

Все инвестиционные риски делятся на несколько категорий в зависимости от причины своего возникновения:

1. Экономические. Риски данной категории зависят от состояния экономики конкретной страны, налоговых и финансовых факторов.
2. Инновационные. Риски данной категории возникают в процессе инвестиций в основные и производственные предприятия. Они связаны с качеством оборудования, эффективностью технологий, внедрением инноваций.
3. Социальные. Причиной возникновения таких рисков является человеческий фактор.
4. Правовые. Риски данной группы возникают в случаях принятия новых законодательных актов или внесения изменений в уже существующие, а также при отсутствии независимости судебных разбирательств.
5. Экологические. Связаны с неблагоприятными климатическими условиями, эпидемиями, техногенными авариями, распространением вредителей, загрязнением окружающей среды.
6. Политические. Возникают на фоне внешней и внутренней ситуации. Могут быть следствием изменения политического курса государства.

При глобальном разделении можно выделить две основные группы инвестиционных рисков:

1. Системные. Это общеэкономические и рыночные риски, связанные с внешними факторами, на которые инвестор не может оказать влияния.
2. Несистемные. Это коммерческие риски, имеющие прямую связь с объектом инвестирования. Причиной их возникновения может быть некомпетентность руководства компании, конкуренция в конкретном сегменте рынка и т. п.

Внимание! Любые вложения капитала связаны с инвестиционными рисками. Все обещания, гарантирующие 100 % получения прибыли, являются рекламой или связаны с мошенничеством.

Важность анализа рисков для инвестора

Перед вложением средств инвестору необходимо оценить:

• вероятность возникновения риска и его потенциальные масштабы;
• факторы, которые могут повлечь за собой убытки;
• способы снижения размера потенциальных финансовых потерь.

Инвестиционные риски являются ответственностью собственника капитала. Вложения с низким уровнем надежности обеспечивают высокую потенциальную прибыль. Чем ниже риски инвестиций, тем меньше ожидаемый доход. Но это не значит, что стремясь к крупному заработку нужно соглашаться на сомнительные сделки.

Существуют инструменты, которые могут повысить потенциальную доходность и при этом обеспечить относительную безопасность. Речь идет о долгосрочном инвестировании с применением сложного процента. Такой подход способствует существенному наращиванию капитала. Его использовал один из самых известных в мире инвесторов — Уоррен Баффет. Его карьера на фондовом рынке началась с вложения 25 центов.

Оценка инвестиционных рисков

Методы оценки инвестиционных рисков делятся на качественные и количественные. Первые используются на этапе разработки проектов. Вторые позволяют рассчитать числовое значение величины рисков.

Методы качественной оценки:

1. Экспертный. Иначе его называют методом Делфи. Данный способ предполагает изучение мнений экспертов с целью определения итоговой величины риска.
2. Метод уместности затрат. Задача инвестора заключается в выявлении потенциальной угрозы для капитала на всех этапах вложений. В случае возникновения высокого риска потребуется закрыть ранее заключенные сделки.
3. Метод аналогий. С его помощью можно оценить риски при наличии повторяющихся или похожих сценариев инвестирования.

Методы количественной оценки:

1. Определение уровня предельной устойчивости. Например, для производства речь идет о минимальном объеме выпускаемой продукции, обеспечивающем равные размеры выручки и издержек.
2. Анализ чувствительности. Определяются масштабы изменения эффективности вложений при колебаниях отдельных параметров, таких как размер дисконта, объемы продаж и т. д.
3. Анализ возможных сценариев развития проекта. Проводится расчет эффективности в условиях изменения всех важных параметров.
4. Моделирование рисков по методу Монте-Карло. Имитируются возможные ситуации возникновения угроз убытков с целью определения степени устойчивости к ним проекта.

Внимание! Рекомендуется комплексное применение методов оценки риска. Для этого могут использоваться специальные компьютерные программы. Инвесторам не обязательно самостоятельно проводить анализ, изучать информацию и учитывать многочисленные факторы риска.

Как снизить инвестиционный риск

Существует семь способов снижения инвестиционных рисков. Некоторые из них могут уменьшить вероятность финансовых потерь практически до нуля.

Методы снижения инвестиционных рисков:

1. Использование для инвестирования в малый бизнес и в стартапы не более 20 % общей суммы капитала. Риски банкротства компаний существуют во всех случаях. Они повышаются в условиях инвестирования в активы одного предприятия. Вложения в бизнес связаны с повышенной опасностью. Поэтому лучше использовать для этой цели часть свободных средств, а остаток капитала разместить на банковских депозитах или направить на покупку других инвестиционных инструментов.
2. Диверсификация. Рекомендуется распределить капитал между несколькими эмитентами. Если одни ценные бумаги упадут, другие вырастут и принесут инвестору доход, который компенсирует убытки. Без применения методов диверсификации портфеля риски утраты капитала существенно возрастают. Если направить все средства в акции одной компании, банкротство эмитента приведет к полной потере вложений.
3. Обдуманные действия. Рекомендуется исключить возможность принятия спонтанных решений. В инвестиционной деятельности следует придерживаться определенной стратегии. При этом рекомендуется разработать несколько альтернативных планов действий для их применения в случаях возникновения непредвиденных обстоятельств.
4. Использование понятных инструментов. Для вложений рекомендуется выбирать сферы, в которых у инвестора имеется опыт или теоретические знания.
5. Предварительная подготовка. При возникновении желания вложить капитал в незнакомую отрасль рекомендуется заранее изучить информацию о ней. В некоторых случаях может потребоваться помощь специалистов. При наличии знаний проще оценить риски и принять решение о целесообразности инвестирования.
6. Совместные проекты с другими инвесторами. Коллективные вложения способствуют распределению рисков между несколькими участниками.
7. Определение условий использования вложенных средств. Их следует указать в договоре при заключении сделки. Инвестор имеет право на получение отчета о расходовании денег. Если средства направляются на цели, не предусмотренные договором, собственник капитала имеет право досрочно выйти из сделки.

Для инвестора имеет важное значение умение оценивать риски и управлять ими. Полностью обезопасить вложения невозможно. Тем не менее, эффективная стратегия управления способна существенно снизить риски и создать благоприятные условия для успешного инвестирования.