Что такое БПИФ
Один из главных принципов формирования эффективного инвестиционного портфеля заключается в его диверсификации. Для приобретения активов с разными характеристиками в достаточном количестве нужно иметь большой капитал. Не все начинающие инвесторы на начальных этапах могут вложить крупную сумму. В таком случае рекомендуется воспользоваться альтернативным вариантом для инвестиций. Это вложения в БПИФ.
БПИФ — это инструмент для коллективного инвестирования. Любой участник биржевых торгов может стать владельцем пая. Для этого достаточно провести стандартную операцию покупки биржевого актива. Привлеченные средства управляющая компания направляет на приобретение акций и других инструментов для получения дохода. По мере их роста увеличивается и стоимость пая, что приносит прибыль инвестору.
Внимание! Аналогами БПИФ на зарубежных фондовых рынках являются ETF.
Выбор базовых активов для фонда производится управляющей компанией в соответствие с требованиями предварительно утвержденной стратегии.
Обычно БПИФы включают в себя:
- ценные бумаги российских и иностранных эмитентов;
- драгоценные металлы;
- иностранные валюты;
- недвижимость.
Фонды, которые используют исключительно ценные бумаги, как правило, являются индексными. Их стратегия заключается в следовании одному из биржевых индексов, которые формируются из большого количества акций разных отраслей экономики. Фонд приобретает те же ценные бумаги, соблюдая ту же пропорцию. Таким образом обеспечивается высокоэффективная диверсификация портфеля.
Индекс отражает ситуацию на рынке или характеризует отдельные его составляющие. К последним относятся отрасли, отдельные группы акций, например дивидендные, голубые фишки и др. Считается, что в долгосрочной перспективе рынок растет. Это обеспечивает рост индексов. Следовательно, индексный фонд приносит пайщикам доход. Как показывает практика, даже при активном управлении инвестиционным капиталом инвесторам не удается самостоятельно добиться такого же показателя, какой демонстрирует рынок. Для получения данного результата рекомендуются вложения в индексные БПИФы.
Фонды недвижимости в большинстве случаев являются закрытыми. Им характерны такие особенности:
- покупка и продажа паев доступны при создании и закрытии фонда соответственно;
- в течение действия БПИФа прием новых пайщиков закрыт, кроме случаев смены одного инвестора на другого при заключении между ними двусторонней сделки купли-продажи пая;
- покупателем пая может быть только действующий участник фонда или другое лицо, кандидатура которого утверждена в установленном порядке.
Паи закрытых БПИФ недвижимости находятся в свободном обращении на бирже. Их можно приобрести и продать в любое время в ходе торгов.
За услуги управляющей компании удерживается комиссия. Ее размер может быть фиксированным или рассчитанным в процентах от суммы полученной прибыли.
Доход фонда распределяется между пайщиками или реинвестируется. Чаще применяется вторая схема. Она способствует росту стоимости паев, оптимизирует налогообложение и повышает уровень дохода пайщиков.
Внимание! Если торги БПИФ приостанавливаются, стоимость паев и базовых инструментов определяется по их последним котировкам. После завершения срока действия фонда активы подлежат продаже по рыночной цене. Выручка распределяется между пайщиками пропорционально количеству их паев.
Преимущества вложений в БПИФ для начинающих инвесторов
БПИФ считаются одним из лучших инструментов для начинающих инвесторов, не имеющих опыта составления диверсифицированного портфеля и управления рисками, не разбирающихся в нюансах разных биржевых активов. При самостоятельной работе необходимо постоянно искать компании, вложения в бизнес которых могут принести прибыль, проводить анализ их финансового состояния. Полученные дивиденды нужно выгодно инвестировать.
Вложения в БПИФы решают сразу все перечисленные задачи и множество других. Покупая пай, инвестор приобретает готовый портфель, сформированный с учетом всех правил и требований. Капитал пайщика передается в управление опытным финансистам. Все, что зависит от самого инвестора — это приобретение пая на бирже по низкой цене и его продажа по высокой.
БПИФ подходят также тем участникам фондового рынка, которые желают вложить средства одновременно в большое количество ценных бумаг разных компаний и тем самым снизить риски.
БПИФ – достоинства и недостатки
Преимущества инвестиций в БПИФ:
- Широкая диверсификация. Коллективные инвестиции обеспечивают фонду большой приток капитала для вложений во множество активов. Это касается БПИФов всех типов, как индексных, так и тех, которые работают с недвижимостью и др.
- Низкий порог входа. Благодаря своей небольшой стоимости, паи доступны широкому кругу инвесторов. В результате это обеспечивает фонду больший объем средств, чем при сотрудничестве с несколькими отдельными крупными участниками рынка.
- Экономия времени. Управляющая компания самостоятельно занимается инвестициями. Пайщики не участвуют в данном процессе. Инвестор освобождается от необходимости отслеживать индекс и проводить ребалансировку портфеля.
- Оптимизация налогообложения. Купоны и дивиденды подлежат реинвестированию. Поэтому они не облагаются налогом. Обязательства в бюджет удерживаются только при продаже паев.
- Прозрачность. Управляющая компания ежедневно публикует данные об активах фонда и стоимости пая.
- Надежность. Имущество фонда хранится в специальном депозитарии. Контроль за работой управляющей компании осуществляется ЦБ РФ.
Внимание! Нужно учитывать, что вложения в БПИФ способствуют повышению доходности инвестиций, но не гарантируют данный результат. Они снижают риски, но не исключают их полностью.
Минусом фондов считаются комиссии управляющей компании, которые, как правило, превышают биржевые и брокерские.
Как выбрать БПИФ
Отбор биржевых фондов для инвестиций состоит из нескольких этапов:
- Выбор категории БПИФ с учетом уровней риска и доходности. Фонды недвижимости могут принести больше прибыли, чем индексные. Это объясняется тем, что часть средств они вкладывают в объекты недвижимого имущества с более высоким уровнем риска. При этом инвестиции в индексные БПИФ более безопасные.
- Проверка управляющей компании. Рекомендуется оценить количество фондов, результаты их работы в прошлых периодах, объем используемых активов. Следует отдать предпочтение компании, в управлении которой находится крупный капитал, при условии, что ее БПИФы стабильно приносят прибыль.
- Выбор фондов с оптимальным соотношением риска и доходности. Оба показателя можно рассчитать по диаграммам, которые публикуют управляющие компании.
- Принятие окончательного решения. Для этого необходимо сравнить все показатели фондов, учитывая стоимость пая, размер комиссии и др.
***
Несмотря на то, что вложения в БПИФы, как и любые другие инвестиции, связаны с рисками, при правильном выборе фонда вероятность положительного результата существенно возрастает.