Акции иностранных компаний: стоит ли покупать в 2025 году?

Зачем нужны инвестиции в иностранные активы

Вложения в ценные бумаги иностранных эмитентов предоставляют инвесторам ряд следующих возможностей.

Диверсификация портфеля

Распределение капитала между активами разных классов и рынков позволяет инвестору снизить риски убытков. Вкладывая средства в ценные бумаги иностранных эмитентов, можно включить в портфель инструменты секторов, в недостаточной мере представленных на российском рынке. Например, на Московской бирже можно увидеть всего несколько акций технологических компаний. Именно с помощью иностранных активов можно решить проблему ограниченного выбора.

Защита от инфляции и валютных рисков

Вкладывая средства в акции зарубежных эмитентов, инвесторы снижают риски изменений валютного курса. Данная мера направлена также на предотвращение негативного влияния инфляции. Если стоимость одной валюты снизится, доходы, полученные от роста другой, помогут компенсировать финансовые потери.

Внимание! Инвестиции в ценные бумаги зарубежных эмитентов помогают инвесторам снизить геополитические и экономические риски, связанные со сложной ситуацией в отдельных государствах или регионах.

Повышение доходности

На зарубежных рынках можно найти ценные бумаги компаний, работающих в разных отраслях, с потенциалом быстрого роста. Это способствует повышению уровня доходности вложений.

Одним из самых быстрорастущих в мире является рынок Индии. Он имеет большой потенциал развития, благодаря демократическим реформам, проводимым в стране, и курсу постепенной либерализации экономики. За период с 2000 по 2018 годы показатель экономического роста составил 3,2 %. ВВП вырос в среднем на 7,1 % в год. С 2022 года темпы роста индийской экономики замедлились. Тем не менее, страна продолжает демонстрировать впечатляющие результаты. Например, в 2022 году показатель роста ВВП составил 6,3 %. Для сравнения, Евросоюз в том же периоде продемонстрировал результат всего лишь на уровне 2,7 %, США — 2,6 %, а Китай — 4,3 %.

Внимание! В течение 15 лет Индия занимает второе место в мире по объемам экспорта программного обеспечения. Высокими темпами развития отличаются также отрасли фармацевтики, биотехнологий, сельского хозяйства, машиностроения и промышленного производства.

Для многих стран 2022 год оказался кризисным. В этот период фондовый рынок США упал на в 17,36 %. При этом индийский вырос на 5,75 %.

Получение доступа к новым технологиям и инновациям

Международные компании открывают российским инвесторам доступ к новым технологиям и инновациям, не представленным в настоящее время в достаточной мере на рынке РФ. Одним из главных трендов последних лет является искусственный интеллект. Согласно прогнозам экспертов, к 2030 году выручка компаний, занимающихся разработками ИИ на глобальном уровне, может достичь 1,8 триллионов долларов. На сегодняшний день основными игроками рынка искусственного интеллекта являются Microsoft, NVidia, Amazon, Alphabet, C3.ai, Micron Technology. Кроме того, существуют еще десятки компаний, имеющие большие перспективы роста и развития.

Важно! Зарубежные рынки могут предложить российским инвесторам широкий выбор инструментов для вложений, включая акции разных отраслей. Большое разнообразие предложений обеспечивает возможности для поиска наиболее подходящих активов.

Проблемы российских инвесторов при инвестициях в зарубежные активы

Единственной российской биржей, специализирующейся на торгах иностранными активами, до определенного момента являлась СПБ. В ноябре 2023 года она попала под действие американских санкций. На сегодняшний день торги иностранными активами на Санкт-Петербургской бирже остановлены. В ближайшее время изменений в данной ситуации не предвидится.

Еще одной проблемой является прекращение сотрудничества иностранных брокеров с российскими инвесторами. Например, большой популярностью в РФ в прошлом пользовался Exante. Этот европейский брокер прекратил работу с клиентами из России в 2022 году. На сегодняшний день открытие счета в компании без наличия зарубежного ВНЖ для жителей РФ недоступно.

Отдельный вопрос, который волнует многих частных инвесторов, — когда разблокируют акции иностранных компаний, приобретённые ранее через российских брокеров. На данный момент сроки разблокировки активов, замороженных в иностранных депозитариях, остаются неопределенными. Переговоры на межгосударственном уровне продолжаются, однако гарантировать возврат доступа к бумагам в обозримом будущем пока невозможно.

Кроме того, с августа 2023 года приостановлены соглашения, направленные против двойного налогообложения и заключенные между Россией и другими государствами. В первую очередь речь идет о странах Европейского Союза. В этот список входят также Япония, Канада, Великобритания, США, Австралия.

Россияне часто вынуждены платить налоги, обязательства по которым возникают в результате изменений валютных курсов. При получении убытков от инвестиций за рубежом после перевода в рубли может возникнуть прибыль. Из суммы дохода необходимо уплатить налог. Избежать таких затрат можно путем сотрудничества с компанией, созданной за границей резидентом РФ. Объем инвестиций должен превышать 5 миллионов рублей. Но избежать таким образом возникновения местных налоговых обязательств невозможно.

Внимание! Для получения положительного результата необходимо учитывать размер потенциальной прибыли и налоговых удержаний. Не исключена вероятность возникновения необходимости уплаты налогов в США в размере 30 % и НДФЛ в России от 13 до 22 %.

Следует также отметить, что россияне, пользующиеся инфраструктурой зарубежных рынков, не имеют судебной защиты на территории РФ. Правила доступа к иностранным площадкам могут измениться в любой момент. Это связано с рисками утраты возможности вывода капитала.

Доступные способы инвестиций в зарубежные активы

В настоящее время существует не много американских брокеров, продолжающих сотрудничество с российскими инвесторами. Один из них — Interactive Brokers. Для открытия счета необходимо пройти процедуры KYC и AML. Проверка граждан РФ длится дольше, чем клиентов из других стран. Кроме того, пополнить счет из российского банка невозможно. Это касается и финансовых учреждений, не находящихся под воздействием иностранных санкций. Ограничения распространяются и на вывод средств. Получить заработанные деньги российские инвесторы могут только через банки третьих стран.

Среди альтернативных решений можно рассмотреть сегрегированные счета у российских брокеров, которые становятся доступными только для квалифицированных инвесторов. Такие счета позволяют хранить иностранные активы отдельно от других клиентов и брокера, что снижает риски и обеспечивает большую юридическую защищенность. Однако доступ к данному инструменту ограничен — необходимо подтверждение статуса квалифицированного инвестора.

Еще один вариант инвестиций в иностранные акции — CFD-контракты, которые стали доступны у нескольких лицензированных российских форекс-дилеров. Эти инструменты позволяют зарабатывать на изменении котировок без фактической покупки бумаг, что упрощает доступ к международным рынкам. Однако важно учитывать, что CFD являются высокорискованными активами и требуют опыта и грамотного управления капиталом.

Кроме того, у инвесторов может возникнуть вопрос, как продать акции иностранных компаний, особенно в условиях санкционных ограничений. В зависимости от брокера и юрисдикции, операция может оказаться затруднительной или даже невозможной. При наличии доступа к торговой платформе техническая возможность продажи бумаг для россиян не всегда гарантирована. Поэтому важно заранее уточнять условия вывода активов и наличие альтернативных способов ликвидации позиции при открытии счетов у зарубежных брокеров.